2020-10-27

1. 特斯拉近日公布第三季度财报,除了营收实现两位数增长外,财报会议上马斯克还放言:特斯拉的下一个杀手级产品将是太阳能屋顶。尽管此前已经有很多关于特斯拉太阳能屋顶的报道,但这个消息还是让人有些出乎意料,人们通常以为特斯拉会更专注于汽车或电池技术,而马斯克却表示对太阳能屋顶的发展相当看好。马斯克称太阳能屋顶更漂亮、更有弹性,且能够为人类带来能源,他希望明年就可以见到太阳能屋顶能得到广泛的应用。

【点评】:中性利好. 美国每年大概有400-500万的新房屋顶可供利用,更不用说放眼全球了,这无疑是一个巨大的市场。而中国也可能有同样的需求的存在,光伏需求依然有较高景气度存在。秀强股份,海达股份,亚玛顿等。

2.  据券商草根调研,因iPhone12 Pro、Pro MAX等版本大卖,苹果或上修订单。据了解,本次上修订单将于12月最后两周通过提升产能利用率完成,上修数量超过200万部。另据报道,激光雷达(LiDAR)主力代工厂稳懋产能爆满,并在近期紧急大追单。

【点评】:中性利好. 假如5G市场换机潮逻辑兑现,则2021年iPhone销量有望创历史新高,突破2.3亿部。考虑到经营杠杆和份额提升,苹果产业链相关公司业绩有望向上修正。立讯精密,蓝思科技等。

3.  内外盘橡胶期货近期接连上涨。截至26日晚间发稿时,上期所天胶期货续创三年多新高,外盘日本橡胶期货涨逾7%。据了解,持续的恶劣天气导致橡胶减产已经成为共识。截至北京时间26日19时30分,莫拉菲台风已抵达南海,气象机构预测台风将经过越南、泰国中部。

【点评】:中性利好. 天然橡胶生产国协会预计全年全球总产量同比下滑6.8%至1290.1万吨。国都期货表示,整体来看,橡胶供应偏弱,需求偏强,价格有望继续抬升。海南橡胶,中化国际等。

4. 据报道,韩国电池生产商SK Innovation10月21日-10月23日,在韩国工业与能源部主办的InterBattery 2020上展示了其最新的电池技术和研究课题。SK指出,它们开发了一款电池,10年来一直为电动汽车和插电式混合动力汽车提供电池,没有发生过一起电池起火事件。在高速充电方面,SK宣称在最佳充电条件下可以实现一次充电续航1000公里的状况,并且长续航里程电池的实现采用高密度镍,可适应超过1000次充/放电循环。同时,该电池可以在10分钟内满足800公里的充电能力。可以说,充电时间与传统燃油车加油时间相当。

【点评】:中性利好。 制约动力电池研发的三个最重要因素,即电池的消防安全、高速充电能力以及续航能力。这三个问题的解决,将对新能源汽车的大面积推广起到至关重要的作用。镍电池具备以上优点。合纵科技,青岛中程等。

5. 据报道,字节跳动正考虑推动抖音业务单独在香港上市,高盛等多家投行已经开始接触字节跳动沟通承销事宜。字节跳动相关负责人回应称,确实在考虑部分业务上市计划,但还没有最终确定。至于是否会将其他业务打包一起上市,该负责人不予置评。

【点评】:中性利好. 短视频领域的另一巨头快手也确定了赴港上市计划,目前正在筹备相关上市工作。抖音、快手分别以信息流广告、直播电商作为自身的商业化方式,二者商业化将不可避免进行互相渗透。佳云科技,天龙集团等。

2020-10-26

1. 据媒体报道,从特斯拉三季度财报中最新公布的图片来看,在经过大半年的建设之后,上海超级工厂Model Y生产厂房的外部施工已基本结束,内部的生产线也已基本准备就绪。根据此前安排,新工厂所生产的Model Y计划在明年开始交付。

【点评】:中性利好. 特斯拉上海超级工厂已于今年10月启动整车出口业务。部分中国汽车零配件供应商将持续受益于特斯拉汽车销量的高增长,以及特斯拉在中国的产能扩张和新产品投放。宁德时代,三花智控等。

2.  人民银行23日公布《中华人民共和国中国人民银行法(修订草案征求意见稿)》,该法律将迎来2003年以来的首次修订。征求意见稿规定,人民币包括实物形式和数字形式;为了防范虚拟货币风险,任何单位和个人不得制作、发售代币票券和数字代币,以代替人民币在市场上流通。这为发行数字货币提供了法律依据。

【点评】:中性利好. 基于无限法偿性、双离线支付等特征,央行数字货币能解决电子支付难以破解的多个痛点,具备多项比较优势。央行数字货币自去年8月首次公开后,推进速度屡超市场预期,试点区域和应用场景持续拓展。神州信息,广电运通,长亮科技等。

3. 10月23日消息,据国外媒体报道,数据调研机构Canalys发布最新数据预测,2021年全球智能音箱预计出货量将达到1.63亿台,整体增长21%。Canalys预计明年中国大陆将成为智能音箱的主要市场,增长率为16%。其余市场预计仅增长3%。尽管如此,由于需求增加以及产品和可用性的提高,相信2021年对于智能音箱出货量将是非常值得期待的一年。

【点评】:中性利好. 通过中国互联网巨头接连进入市场,智能音箱在中国的普及度迅速提升,智能音箱消费者受众面不断扩大,推动智能音箱行业发展,中国智能音箱行业市场规模有望持续增长。佳禾智能,惠威科技等。

4. 近日,知名炭黑制造商卡博特,再次宣布产品涨价。据介绍,自2020年11月1日起,或在客户合同允许的情况下,该公司将特种炭黑在全球的销售价格,上调8%。卡博特表示,此次提价,主要是为了缓解大幅增加的成本压力。这是卡博特一个月内第二次宣布涨价。9月下旬以来,国内多家炭黑企业,也陆续公布了涨价方案。

【点评】:中性利好。炭黑企业下半年盈利水平尚可。6-10月份煤焦油价格累计上涨550-735元/吨,虽对炭黑市场涨价存支撑,但不足以支撑如此大的涨幅。下半年的炭黑市场价格持续走高,还得益于主要下游轮胎企业的开工。黑猫股份,龙星化工等。

5. 近日,麻省理工学院、兰州大学、宾夕法尼亚大学等机构科研人员合作,在块体纳米晶和超细晶材料领域取得重要进展,首次提出超均匀纳米晶材料的概念,并进行了系统的理论分析和实验论证。相关研究成果发表在材料学科国际顶级期刊Advanced Functional Materials上。

【点评】:中性利好.即折叠屏手机有望推动非晶结构件需求。目前华为、柔宇等手机制造商已正式采用非晶合金作为铰链的关键材料,随着未来折叠屏手机渗透率逐步提升,非晶合金在结构件领域的需求有望稳步增长。安泰科技,横店东磁等。

2020-10-23

1. 中宣部近日印发《关于促进全民阅读工作的意见》,提出到2025年,通过大力推动全民阅读工作,基本形成覆盖城乡的全民阅读推广服务体系;还要完善全民阅读基础设施和服务体系,提高数字化阅读质量和水平等。

【点评】:中性利好. 数字阅读赛道正在经历新一轮发展,以免费阅读为先导,以产品创新为驱动。相关企业凭借坚实的用户基础和逐步成熟的免费 付费变现模式,将充分享受这一轮市场扩容与产品创新带来的红利。平治信息,掌阅科技等。

2. 由国家电网兴建的国内首条35千伏公里级高温超导电缆示范工程,近日正式启动了电缆试拉试验环节,并收集到了第一批高温超导电缆在复杂环境下敷设时的牵引力、侧压力等关键数据,证实了施工方案的可行性。

【点评】:中性利好. 超导输电时的电能传输损耗接近于零,能够实现低电压等级的大容量输电。考虑到拥有丰富的稀土储备,我国在超导材料产业化方面具有资源优势。随着超导材料成本不断下降,包括超导电缆、超导磁悬浮在内的多领域有望迎来革命性的应用变革。永鼎股份,联创光电等。

3. 22日,拼多多宣布全面升级“新品牌计划”。将加大扶持目标:2021至2025年扶持100个产业带,订制10万款新品牌产品,带动1万亿销售额。还将创新合作模式:从帮助代工企业孵化自主品牌,升级为代工企业自主品牌培育、知名品牌子品牌打造、新锐品牌扶持、国货老品牌再造等4种模式。

【点评】:中性利好. 与聘请代言人、大规模投放广告的传统模式相比, “新品牌计划”能大幅降低制造业企业打造自主品牌的成本和门槛,为制造业企业提供打造自主品牌的捷径,助推国产化浪潮。兆驰股份,新宝股份等。

4. 据媒体报道,支付平台PayPal洽谈收购包括Bitgo在内的众多加密数字货币公司。比特币目前涨超2%,交投于13100美元一线。BitGo是一个美国数字货币钱包及交易服务平台,为比特币钱包用户提供了多重签名认证服务,至少需要在2-3次身份验证之后才能通过交易。公司还为包括比特币、以太币、瑞波币和比特币现金在内的六种数字货币提供“热存储(线上)”和“冷存储(线下)”服务。

【点评】:中性利好。Paypal此举不仅仅将为比特币带来在PayPal2600万商户进行购物支付的应用场景,更重要的是意味着以比特币为代表的加密数字货币正在被主流商业界所认同,因此对于比特币而言是一个利好。恒宝股份,广电运通,新开普等。

5. 众议院议长先是称“即将”与白宫达成协议,推动道指和标普止跌转涨,纳指抹平2/3的跌幅。但她随即补充称,虽然谈判取得进展,距离写成一版法案并通过国会投票“还有一段距离”,标普重新转跌,纳指跌幅放大,道指徘徊涨跌之间。

【点评】:中性利好.即使距离达成协议依然有相当的时间,目前市场预期在大选前达成共识,大选后通过相关的协议可能更加的现实,对于大宗商品来说,结构性机会可能还是在大选后兑现。中金黄金,湖南黄金等。

2020-10-22

1.LNG:近期国内LNG市场价格继续推涨。据统计,20日液厂调价的企业约有32家涨幅在30-100元/吨之间;接收站市场价格多数上推,幅度较大。国内LNG市场均价有明显走高。截至2020年10月19日,LNG全国出厂均价为3114.21元/吨,环比上周涨10.37%。

【点评】:中性利好. LNG涨价估计依然存在一定的持续性,特别是国内进入秋冬季节,美国等开始进入冬令,对于能源需求开始显现,LNG开始进入旺季,可以继续关注相关LNG企业的表现。富瑞特装,广汇能源等。

2. 近日,国家药监局在其网站发布《国家药监局综合司关于履行<关于汞的水俣公约>有关事项的通知》要求,自2026年1月1日起,我国将全面禁止生产含汞体温计和含汞血压计产品。

【点评】:中性利好. 欧美国家家用医疗器械设备产值达到260多亿美元,年增加率超过16%,被誉为未来十年增长最快的行业之一。而在国内,家用医疗器械的比例却占不到整个医疗器械行业产值的11%,这意味着这一市场有巨大的市场潜力。九安医疗,鱼跃医疗,乐心医疗等。

3. 华能石岛湾核电高温气冷堆示范工程首台反应堆冷态功能试验一次成功,标志着我国具有完全自主知识产权的国家科技重大专项高温气冷堆核电站示范工程,通过了针对反应堆性能的首次全面考验,取得了全面进入调试阶段以来重大节点的首战胜利。

【点评】:中性利好. 冷试的成功,有效检验了示范工程核岛设备制造和安装质量的可靠性,标志着加快高温气冷堆科技创新成果应用推广、实现全球第四代核电技术引领又迈出了关键一步。盾安环境,南风股份等。

4. 近日,财政部下发了《关于请提供可再生能源电价附加补助资金需求情况的函》,拟提前下达2021年可再生能源电价附加补助资金,要求各地方财政厅(局)在2020年10月21日前提交可再生能源发电项目上网电量及所对应的补贴资金需求情况。

【点评】:中性利好。接下来2个月光伏项目将进入集中开工阶段,业内预计今年国内四季度光伏装机有望突破10GW。受此影响,后续光伏产品价格预计将会有小幅抬升,光伏玻璃“量价齐升”趋势或延续。可关注亚玛顿、南玻A等。

5. 21日,橡胶、20号胶期货涨逾3%,自10月9日以来涨幅近20%。据天然橡胶生产国协会监测统计,今年1月至8月,全球橡胶产量同比下滑8.7%至777.8万吨,预计全年总产量同比下滑6.8%至1290.1万吨。该协会预计,全球橡胶价格将在今年最后几个月回升,这主要源于中国制造业反弹、印度汽车销量回升及市场对美国刺激政策的预期。

【点评】:中性利好. 随着国内外需求的不断复苏,下游轮胎场的生产大幅恢复,7月开始海外订单加速复苏,轮胎出口需求恢复到去年同期水平验证了海外需求的复苏,下游需求的好转给行情带来的支撑。海南橡胶和中化国际。

2020-10-21

1.近日四川攀枝花、云南等钛精矿主产区矿企集体上调出厂价50-100元/吨,其中46品位10矿价格涨至1625元/吨,较去年同期涨超30%,创出2017年11月初以来近三年新高。

【点评】:中性利好. 海外矿山2020年上半年宣布面临枯竭。环保的要求短期内不会放开,钛矿很难在短时间内提升产量。随着下游发展对钛矿需求提升,有望支持钛矿价格进一步上涨。安宁股份,宝钛股份等。

2. 联合国儿童基金会于10月19日表示,为确保新冠疫苗问世后的及时和高效接种,将于年底在其位于丹麦哥本哈根的仓库中储备5.2亿个注射器,并计划在2021年采购至10亿个注射器,以保证大规模疫苗接种行动初期的供应,并确保在分发新冠肺炎疫苗之前注射器已到位。

【点评】:中性利好. 每年为全球近半数的儿童提供超过20亿支疫苗和6-8亿支注射器,用于常规免疫和疫情应对行动,覆盖近100个国家,该机构预计,新冠疫苗接种行动将使这一数字增加三到四倍。三鑫医疗,楚天科技等。

3. 财政部和住建部近日联合发布《关于政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升试点工作的通知》,将在南京、杭州等六城试点,在政府采购工程中推广可循环可利用建材、高强度高耐久建材、绿色部品部件、绿色装饰装修材料、节水节能建材等绿色建材产品,积极应用装配式、智能化等新型建筑工业化建造方式,鼓励建成二星级及以上绿色建筑。

【点评】:中性利好. 建筑业已经成为耗能最高的行业之一,建筑建造节能的体量空间庞大。装配式、智能化的建筑方式不仅能节约资金和劳动力成本,降低生产材料的浪费,还能够增加建筑回收时的残值。鸿路钢构,精工钢构,华阳国际等。

4.港股五菱汽车收涨17.65%,15日该公司股价曾一度上涨超60%。五菱宏光此前推出了新款A00级新能源车宏光MINI EV,续航120-170km,最高车速100km/h,售价2.88万-3.88万元。自该车型上市以来,7月及8月分别销售0.73万与1.50万辆,近期官方公布的9月销售更是达到20150辆,是中国新能源单一车型单月销量历史冠军。

【点评】:中性利好。上汽通用五菱是中国汽车低成本解决方案的典型代表,考虑到该款车型2.88万元起的售价,预计主要替代低速四轮电动车需求,预计供应链将显著受益。鹏辉能源,松芝股份等。

5. 工信部20日表示,2020世界智能网联汽车大会将于11月11日至13日在京举办。本次主题为“智能新时代 车联新生活”,旨在打造全球智能网联汽车领域内规模最大、级别最高、影响力最大的世界级平台,届时5G车联网、智能交通等新应用也将亮相。

【点评】:中性利好.智能网联汽车是信息通信、互联网、大数据、人工智能、汽车等行业加速跨界融合变革的新兴产物,是全球产业创新热点与未来发展的制高点。全球范围来看,欧美日和中国都在出台法规加速推进智能汽车的发展,其中中国政策定调智能化与网联化协同。启明信息,得润电子等。

2020-10-20

10月20早评

1.中国国际商业航天高峰论坛今天在湖北武汉举行。从论坛上了解到,我国正在建设的首个卫星物联网------“行云工程”进展顺利,预计将于2023年前后建设完成由百余颗卫星组成的“物联网星座”。目前第一阶段建设任务已全面完成。

【点评】:中性利好. 建立新一代天基物联网系统是适应“互联网 ”时代万物互联的需求,是维护国家安全的需要,是万亿级规模的新产业天基物联网产值可达5600亿美元至8500亿美元。日海智能,天银机电,华力创通等。

2.10月19日,小米发布了自己最新的无线充电技术:小米80瓦无线秒充,4000mAh电池8分钟即可充一半,19分钟就能充满。这是小米无线充电团队今年的第三次技术突破,再次刷新行业纪录。

【点评】:中性利好. 三星、华为、苹果、小米等头部手机厂商的旗舰产品均已支持无线充电。智能化即便捷。毋容置疑,无线充电要比有线充电便捷得多。超过90%的用户希望下一部手机提供无线充电功能,预计仅消费电子的无线充电市场总规模有望达到百亿美元。京泉华,安洁科技等。

3. 工信部19日发布批复文件,同意中国移动、中国电信开展物联网等领域eSIM技术应用服务。服务仅限开通数据业务和与之相关的定向话音、定向短信业务。

【点评】:中性利好. eSIM的发展与智能终端的小型化、功能稳定性等要求密切相关,也是运营商拓展新业务的重要抓手。此外,对于智能手表等可穿戴设备厂商而言,产品渗透率有望借机加速提升。紫光国微,环旭电子,东信和平等。

4.19日召开的“2020京东11•11全球热爱季”启动发布会上,京东集团副总裁韩瑞宣布,此次双11期间,将推出超级百亿补贴和超省百亿消费券组成的“双百亿计划”。直播带货方面,将有超过300位明星走进直播间,500多场总裁创意直播。京东旗下的社交电商品牌“京喜”将通过产业带直播,结合6种社交玩法,主攻下沉市场。

【点评】:中性利好。直播电商在去年双11的成功试水后,2020年有望呈现群雄逐鹿格局,各平台均推出多样化的玩法吸引消费者购物。品牌方或将增加直播电商平台的营销支出,利好以直播达人为媒介的新营销公司。星期六,姚记科技,值得买等。

5.据报道,特斯拉上海超级工厂已于今年10月启动整车出口业务,出口国家包括德国、法国、意大利、西班牙等。首批出口的车辆为Model3标准续航升级版,与供应中国市场的车型保持一致,现已陆续运抵上海海通国际汽车码头,预计下周二启航。

【点评】:中性利好. 特斯拉上海超级工厂现已基本完成Model3的产能爬坡,后续项目一期二阶段正在建设,建成后将形成25-30万辆/年纯电动乘用车生产能力。 部分中国汽车零配件供应商将持续受益于特斯拉汽车销量的高增长,以及特斯拉在中国的产能扩张和新产品投放。旭升股份,拓普集团等。

【综合点评】: 

1:建立新一代天基物联网系统是适应“互联网 ”时代万物互联的需求,是维护国家安全的需要,是万亿级规模的新产业天基物联网产值可达5600亿美元至8500亿美元

2:三星、华为、苹果、小米等头部手机厂商的旗舰产品均已支持无线充电。智能化即便捷。毋容置疑,无线充电要比有线充电便捷得多。超过90%的用户希望下一部手机提供无线充电功能,预计仅消费电子的无线充电市场总规模有望达到百亿美元。

3:e3SIM的发展与智能终端的小型化、功能稳定性等要求密切相关,也是运营商拓展新业务的重要抓手。此外,对于智能手表等可穿戴设备厂商而言,产品渗透率有望借机加速提升。

4:直播电商在去年双11的成功试水后,2020年有望呈现群雄逐鹿格局,各平台均推出多样化的玩法吸引消费者购物。品牌方或将增加直播电商平台的营销支出,利好以直播达人为媒介的新营销公司。

5:特斯拉上海超级工厂现已基本完成Model3的产能爬坡,后续项目一期二阶段正在建设,建成后将形成25-30万辆/年纯电动乘用车生产能力。 部分中国汽车零配件供应商将持续受益于特斯拉汽车销量的高增长,以及特斯拉在中国的产能扩张和新产品投放。


2020-10-19

1.据报道,世卫组织举行新冠肺炎例行发布会,世卫组织总干事谭德塞表示,“团结试验”中期结果表明,瑞德西韦、羟氯喹、洛匹那韦/利托那韦以及干扰素治疗在防止新冠肺炎患者死亡或缩短住院时间上几乎没有效果,“团结试验”将评估其他疗法,包括单克隆抗体和新型抗病毒药。

【点评】:中性利好. 目前对于新冠肺炎重症患者来说,地塞米松仍是唯一有效的药物。在治疗重症患者而言,地塞米松依然是主要的使用药物,相关药企可以继续关注。溢多利,天药股份等。

2.  据报道,双节过后,玉米价格出现了较大幅度的上涨,现货玉米的均价最高超过了2600元每吨,创下了近4年以来的新高。虽然目前,山东、河北、内蒙古和部分东北地区的玉米已经上市,但玉米的价格还是一路走高。文华财经数据显示,玉米期货主力2101合约10月16日最高上摸至2602元/吨,创下2004年9月该合约上市以来新高,最新收报2601元/吨,今年以来累计涨幅达43.23%。

【点评】:中性利好. 近年来我国玉米需求大增,包括饲料用玉米以及工业用酒精、燃料乙醇、淀粉等。但由于天气等原因,我国玉米产量增幅并不大。预计2020-2021年度的玉米需求缺口为2800万吨。北大荒,登海种业等。

3.  PVC糊树脂手套料国内均价已从6月1日的8241元/吨,涨到6月30日的12809元/吨,再到10月15日的24175元/吨,4个半月内大涨逾193%。受访生产企业负责人表示,目前糊树脂手套料全产全销,产品供不应求。预计明年手套市场需求将维持强劲,糊树脂手套料价格有望继续强势。

【点评】:中性利好. 手套是糊树脂的第一大下游需求,占比约27%。今年以来,受疫情影响,PVC手套需求大幅提升,导致糊树脂手套料供不应求。特别是10月份以来,因下游企业库存不足、补库意愿强烈,糊树脂手套料价格持续上行。沈阳化工,新疆天业,三友化工等。

4.  拜耳近期宣布,欧盟委员会已授权在欧盟的食品、饲料、进口和加工领域使用XtendFlex大豆,表明XtendFlex大豆获得了后续推广种植的关键授权。若XtendFlex大豆推广,有望持续拉动草铵膦等除草剂需求。

【点评】:中性利好。草铵膦全球销售额从2007年约2.3亿美元提高至2017年7.5亿美元,增幅约232%。未来抗草铵膦转基因作物持续推广、替代百草枯等除草剂、复配解决抗性杂草等拉动需求,草铵膦市场空间广阔。利尔化学,利民股份等。

5.  据世界钢铁协会最新预测,2020年全球钢铁需求量将萎缩2.4%,下降至17.251亿吨。由于中国的强劲复苏,今年全球钢铁需求量的下降幅度将有所减少。封锁措施结束后,世界其他国家的钢铁需求量超出之前的预测。2021年,全球钢铁需求量预计将恢复至17.951亿吨,同比增长4.1%。

【点评】:中性利好. 三季度以来我国汽车、家电等下游需求快速上升,工程机械行业维持高增速,推动板材需求同比快速上升,板材子行业供需格局明显改善。机构测算2020年三季度热卷平均毛利为215元/吨,远高于2019年同期水平。韶松钢铁,柳钢股份等。

2020-10-16

1.工信部在答复政协提案的函中表示,目前正在加快制定《电动汽车换电安全要求》国家标准,还将会同相关部门,加快《电动汽车换电安全要求》国家标准的审查报批,鼓励企业根据适用场景研发换电模式车型,支持北京、海南等地方开展换电模式试点推广,推动新能源汽车产业高质量发展。

【点评】:中性利好. 换电模式能够有效降低购车成本、提高电动汽车充电效率。今年以来,政策和产业层面对电动车换电模式的支持力度明显加码。巨头纷纷参与换电投资,行业有一定想象空间。山东威达,展鹏科技等。

2. 华夏航空15日晚间公告,拟与中国商飞签订协议,向其购买和接收总共100架ARJ21系列和C919系列飞机,自2020年起十年内交付完成。其中50架确认为ARJ21系列飞机,另50架可全部或部分为C919系列飞机。

【点评】:中性利好. 中国民机市场规模约每年4000亿元。目前中国民航飞机保有量约4000架,如果逐步替代30%至50%存量,C919大飞机将持续放量。中航证券张超表示,我国研制和发展大飞机,可以带动发动机、电子信息等领域关键技术群体突破。中航机电,中航电子等。

3. 中国的北斗三号系统已经全面建成,有了全球导航定位的能力。中国信通院14日发布了最新的北斗高精度定位服务平台------北斗定位2.0版,定位精度可达1.2米。这个精度意味着车道级定位得以实现。这还不算完,如果装配车载天线,北斗定位2.0版精度可达到亚米级,也就是说定位精度低于1米。

【点评】:中性利好. 目前国内的智能手机70%已经支持北斗定位,随着iPhone 12的发布,苹果手机也加入了北斗阵营,四款iPhone 12全面支持中国的北斗卫星定位。北斗导航应用进一步扩大。华测导航,华力创通,中海达等。

4. 10月13日,中国石化广东石油分公司在深圳11座加油站试点上线数字人民币支付应用。车主在加油站加油或购物后,通过事先开通好的数字人民币账户,出示支付二维码,收款员像微信支付一样进行扫码扣款后即可完成交易。据了解,本月内数字人民币支付应用将进一步扩展到深圳全市110多座自营加油站。

【点评】:中性利好。深圳进一步铺开数字人民币的试点工作,加油站作为比较普及的消费和刚需地点纳入到数字人民币的试点中对于数字人民币的使用范围进一步扩大有较大的推动作用。四方精创,国民技术等。

5. 锂电池原料六氟磷酸锂的价格在近期出现急涨。据鑫椤最新价格行情显示,10月14日国内六氟磷酸锂成交价在8.5万元-9万元之间,较9月底已经上涨了至少10000元/吨。此外,自9月中旬国内已有多家六氟磷酸锂生产企业宣布对外停止相关原材料报价。国内某六氟磷酸锂供应商负责人表示,停止报价是因为六氟磷酸锂已供不应求,企业已经没有库存了。

【点评】:中性利好.经历了此前长达一年多的持续降价后,六氟磷酸锂价格已经达到行业平均成本线,2019年至今市场上基本无大规模产能扩建。而随着下半年新能源电动车的产销快速回暖,使得六氟磷酸锂需求快速提升。永太科技,多氟多等。

2020-10-15

1. 海外疫情形势依然严峻,印度、斯里兰卡等国的纺织业受重创,交货困难。欧美零售商为确保持续供货,将多个原本在印度生产的订单转移到中国生产。从印度转到中国的订单中,毛巾、床单等产品订单量较大,根据预估数据显示,现在的订单数量已经排到2021年5月。

【点评】:中性利好. 上游棉花、化纤等大宗商品涨价,带动纱线等价格跟涨。除此之外,面料涨、染厂爆仓,市场上频频出现百万米大单,以防寒服面料为主,如胆布、尼丝纺、春亚纺、T400等,代工工厂产能利用率升至80%-95%。森马服饰,太平鸟,比音勒芬等。

2. 14日召开的2020年北京国际风能大会上,《风能北京宣言》发布,提出在“十四五”规划中,为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间,保证年均新增装机50GW以上。2025年后,中国风电年均新增装机容量应不低于60GW,到2030年至少达到8亿千瓦,到2060年至少达到30亿千瓦。

【点评】:中性利好. 按照《风能北京宣言》提出的目标,十四五期间年均新增装机目标有望翻倍增长。在平价上网的推动下,风电产业将迎来快速发展。相关产业未来1-2年订单依然可以期待。康达新材,天顺风能等。

3. 液晶面板成本上升引发的连锁反应从8月底已经开始,在9月中旬已经涨过一次价的TCL近日再次发出涨价通知,将从10月中旬起对彩电部分型号的价格进行调整,最高涨幅超过20%。

【点评】:中性利好. 上游芯片资源受制于产能影响,四季度仍供不应求。屏和芯片在四季度仍处于极度紧缺状态。另外,全球彩电市场在三季度高速增长,环比增幅高达10%,四季度受追加备货影响,需求持续高涨。江丰电子,沃格光电,雷曼光电等。

4. 据人民网报道,经江苏省农业技术推广协会组织各方权威专家机收测产,在当地引进种植的袁隆平院士耐盐碱水稻,亩产超过800公斤。业内专家表示,该产量创造了袁隆平院士耐盐水稻在全国示范种植的最高亩产纪录,为国家粮食安全作出了贡献。

【点评】:中性利好。目前全球有142亿亩盐碱地,我国盐碱地总数约15亿亩,其中至少有约3亿亩具有改造潜力。如果1亩盐碱地按亩产800公斤计算,年产量将达到2400亿公斤,能养活十几亿人口。对于推广到海外有较强想象力。蒙草生态,鸿达兴业等。

5. 14日召开的中国国际信息通信展览会上传出消息,中国移动5G消息(RCS消息)已面向15个试点省开放试商用对接。中国移动已经与多个头部应用生态开展对接,为头部应用和服务快速迁移到5G消息平台提供支持。

【点评】:中性利好. 5G消息产业链端到端已经准备就绪,产业生态初步形成。传统短信升级为5G消息后,生命力将进一步增强,预计到2021年,市场规模有望超过1500亿美元。光迅科技,中际旭创等。

2020-10-14

1.数据显示,第三季LCD面板价格飙升30%。9月下旬电视面板65寸/55寸/43寸/32寸价格同比前月提升6.5%/9.0%/8.4%/13.6%;桌面显示器面板 27寸/23.8寸/21.5寸价格同比前月提升0.0%/0.4%/1.8%;笔记本面板17.3寸/15.6寸/14寸/11.6寸价格同比提升1.0%/1.3%/3.0%/3.0%。

【点评】:中性利好. 三星电子旗下面板厂Samsung Display退出LCD业务,使得供给短缺更为恶化。另外,受海外“黑五”及“圣诞节”备货旺季需求拉动,以及国内“双11”备货需求的带动,全球 LCD 电视面板备货需求维持强劲,彩虹股份,京东方,深天马等。

2.国庆之后的纺织品市场开始“活”起来。原料涨、面料涨、染厂爆仓,市场上频频出现百万米大单,以防寒服面料为主,如胆布、尼丝纺、春亚纺、T400等。“今年我们的家纺产品销量比往年更可观,主要是美国市场下单量比较多,多供给宜家、沃尔玛等大型超市。”一位做了十几年家纺面料的人士表示。

【点评】:中性利好. 疫情导致消费者长期居家,对家居用品更换速度变得更快,导致家纺产品需求量同步扩大,尤其是宽幅面料,厂家顺利去库存。这段时间由于“双十一”、“双十二”以及国外圣诞季的助推,以及冷冬的概率大等这一系列预期向好因素导致了现在市场的忙碌迹象。新野纺织,凤竹纺织,联发股份等。

3. 在氢能“以奖代补”方案细则落地后,目前地方申报示范城市积极性很高,基于当地自身条件以及配套等考虑,多地偏向联合申报。据了解,申报条件主要包括产业基础、氢能供给与经济性、应用场景等。其中,应用场景明确提出,“已推广不低于100辆燃料电池汽车,已建成并投入运营至少2座加氢站且单站日加氢能力不低于500公斤”。

【点评】:中性利好. 随着示范城市推进,未来批量订单有望加速释放,有核心技术且具备一定规模的企业将占据先发优势,优胜劣汰速度将加快。行业集中程度进一步上升,关注龙头。深冷股份,富瑞特装等

4.中汽协13日发布数据:9月份汽车销量256.5万辆,同比增速12.8%,连续五个月保持在10%以上。新能源汽车销量13.8万辆,同比增长67.7%。中国汽车动力电池产业创新联盟还发布了动力电池月度数据,9月份销量6.9GWh,同比增长18.6%。其中三元电池销售3.5GWh,同比下降17.5%;磷酸铁锂电池销售3.4GWh,同比增长121.1%。

【点评】:中性利好。与三元材料相比,磷酸铁锂的能量密度略低,但续航里程相当,安全性更好。并且由于不含钴、镍等贵重金属,磷酸铁锂价格的波动远小于三元材料,利于成本管控。国产特斯拉Model 3的降价,即源于供应链本地化,以及装载了磷酸铁锂电池。德方纳米,国轩高科,湘潭电化等。

5. 今年5月底以来,人民币走势十分坚挺,相对美元及一篮子货币出现了持续升值的现象。有分析人士认为,中国经济持续向好,人民币资产吸引力持续提升,人民币升值正从之前的美元下行撬动模式,向经济回升与美元走势共同驱动模式转变,这一轮升值可能走得更远。

【点评】:中性利好. 从宏观角度来看,人民币升值提高了人民币计价的资产价值,有助于提高人民币资产的相对回报率,进而吸引海外增量资金的流入,对国内股市构成利好。春秋航空,吉祥航空,博汇纸业等。

2020-10-13

10月13早评

1. 从包头稀土高新区获悉,我国具有自主知识产权的新型稀土储氢合金电极材料生产线投产运行,产品已开始供应国内镍氢动力电池企业。依托稀土资源优势和最新核心技术应用,该生产线生产高容量、宽温区、高工艺、低耗电镍氢动力电池关键材料,一举打破日本在新型稀土A2B7储氢科技、工业技术和产品方面对我国的垄断。

【点评】:中性利好. 由于其大容量、耐低温以及相较于镍镉电池更环保,相较于锂电池更安全的优势,能够大范围应用于汽车的混合动力电池,以及固态储氢及氢燃料电池当中。鸿达兴业,中国宝安等。

2. 去年iPhone 11首次支持UWB(超宽带通信)技术,不久前三星推出的Galaxy Note20 Ultra也支持UWB技术,而今小米10系列产品也正式推出UWB技术。10月12日,小米官方公布其最新的黑科技“一指连”UWB技术,一指连全场景设备。这是一全具备空间定位的新一代连接技术,率先实现了革命性的指向交互方式。

【点评】:中性利好. UWB技术未来或将在智能家居技术、增强现实、移动支付、无钥匙进入汽车甚至室内导航中广泛应用,行业生态将得到快速发展,进一步打开市场空间。中海达,浩云科技等。

3. 数据显示,近期苯胺价格大幅上涨,10月11日苯胺参考价为6400.00元/吨,与10月2日5300.00元/吨相比,上涨了25.98%,与7月24日4233.33元/吨相比,上涨了51%。

【点评】:中性利好. 目前苯胺企业整体库存无压力,现货只有少量外放。部分苯胺工厂产线停车检修,市场新增供应量减少。下游农药、染料等需求稳定,预计后市苯胺价格将继续震荡走高。建新股份,华泰股份等。

4.12日,动力煤、焦煤期货2101合约分别收涨3.61%和2.36%,均创出年内新高。中国(太原)煤炭交易中心分析认为,近期煤炭主产地煤矿安检趋严,资源供应量略显不足。港口方面,秦港发运量小幅下降,库存持续低位运行,叠加进口煤政策尚未明确等因素,卖方挺价情绪强烈。下游需求方面,受“金九银十”部分工业用电需求增强及部分用户冬储备煤需求支撑,动力煤市场成交向好。

【点评】:中性利好。组建晋能控股集团。此前已有山西焦煤集团合并山煤集团,以及山东能源集团合并兖矿集团等煤炭行业重大重组事件相继发生。对于行业并购加速可以加以关注。潞安环能,西山煤电,淮北矿业等。

5. 数据显示,12日,江西、九江、福建货源的粘胶短纤承兑报价上调250元/吨,达到9850元/吨。从8月份低点以来,粘胶短纤价格累计涨幅近20%。 同日,国内棉花期货主力合约盘中一度触及涨停,收盘涨幅5.28%,报13870元/吨。粘胶短纤与棉花有较强的替代关系,目前棉花-粘胶价差处于4000元/吨以上的历史高位,棉花价格如进一步上涨,有望拉动粘胶短纤需求。

【点评】:中性利好. 粘胶短纤行业扩产已接近尾声,下游纺服、出口需求复苏,供需格局持续改善。目前行业库存17.14万吨,已较7月份下降45%。。库存改善预示着行业底部可能已经出现。新乡化纤,吉林化纤等。

【综合点评】: 

1:由于其大容量、耐低温以及相较于镍镉电池更环保,相较于锂电池更安全的优势,能够大范围应用于汽车的混合动力电池,以及固态储氢及氢燃料电池当中。

2:UWB技术未来或将在智能家居技术、增强现实、移动支付、无钥匙进入汽车甚至室内导航中广泛应用,行业生态将得到快速发展,进一步打开市场空间。

3:目前苯胺企业整体库存无压力,现货只有少量外放。部分苯胺工厂产线停车检修,市场新增供应量减少。下游农药、染料等需求稳定,预计后市苯胺价格将继续震荡走高。

4:组建晋能控股集团。此前已有山西焦煤集团合并山煤集团,以及山东能源集团合并兖矿集团等煤炭行业重大重组事件相继发生。对于行业并购加速可以加以关注。

5:粘胶短纤行业扩产已接近尾声,下游纺服、出口需求复苏,供需格局持续改善。目前行业库存17.14万吨,已较7月份下降45%。。库存改善预示着行业底部可能已经出现。


2020-10-12

1.韩国半导体行业正在准备迎接新的飞跃,全球DRAM市场领头羊三星电子和SK海力士即将开启“EUV DRAM”时代。据韩国科技媒体ETNews报道,三星电子全新半导体工厂“平泽2号”(P2)已于上月开始运营,这座当前世界上最大的半导体工厂将生产全球首个基于EUV的移动DRAM产品。

【点评】:中性利好. EUV能够将制造精细电路所需的光刻工艺减少一半,并大幅提高生产率。随着EUV技术运用范围的扩大,相关产业链公司有望迎来机遇。继续关注相关上市企业。英唐智控,苏大维格等。

2.  饲养宠物的数量和经济水平存在正相关关系,总体来看,随着人均GDP不断增加,相应的人均拥有宠物数量也在增长,两者呈正相关关系。中国农业大学的资料显示,当一个国家的人均GDP达到8000美元后,宠物产业将会快速发展。2015年我国人均GDP超过8000美元,2019年人均GDP突破一万美元,意味着我国进入宠物产业的快速发展期。

【点评】:中性利好. 宠物食品产业贯穿宠物抚养的整个生命周期,具备高复购性、高黏性、价格相对不敏感等特性。高消费频次伴随着消费升级的整个过程,带来了宠物食品人均消费量及消费金额的不断提升,因此,宠物食品将产生整个宠物市场最大的掘金机会。中宠股份,佩蒂股份等。

3. 中华全国供销合作总社理事会主任喻红秋在9月底中华全国供销合作社第七次代表大会上表示,要全面提升基层供销社发展质量,分类改造薄弱基层供销社,逐步消除无资产、无业务、无人员的“三无”基层供销社,努力实现全国所有乡镇基层供销社全覆盖。

【点评】:中性利好. 供销社项目投资总额均超过千亿,主要为重组省级农资公司、参控国内外的化肥和矿业企业、在交通枢纽及农资集散地建设大型跨区域农资仓储及物流配送中心等。可以预见的是,未来供销社还将加大投资并购力度,扩张仍会继续。中农立华,辉隆股份等。

4.  中央正式抛出“大礼包”,支持深圳建设先行示范区。10月11日晚间,新华社刊发《中共中央办公厅 国务院办公厅印发<;深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案(2020-2025年)>;》。

【点评】:中性利好。深圳已经进入了一个土地供应的瓶颈,现在要在存量土地上进行政策上的改革和突破,具备非常鲜明的政策引导性,以及深化改革释放深度红利的标志性作用。天健集团,深物业,深振业A等。

5. 据业界消息透露,近日LGD已经向合作伙伴和相关企业发出通告,LGD韩国的LCD面板生产线关停时间将延后一年。主要是疫情爆发改变了LGD的看法,新冠肺炎肆虐,民众花更多时间待在家中,家用娱乐需求大增、带动了电视需求,全球电视市场状况大幅好转,促使LGD更改决策。

【点评】:中性利好. 受海外“黑五”及“圣诞节”备货旺季需求拉动,以及国内”11.11“备货需求的带动,全球LCD电视面板备货需求维持强劲,同时,叠加IT等应用需求维持高位,导致供应紧缺情况延续至四季度初。飞凯材料,深天马A等。