2021-01-15

1.商务部新闻发言人高峰1月14日在例行新闻发布会上回应补齐农村消费短板弱项时表示,要完善农村流通体系。扩大电商进农村覆盖面,健全县、乡、村三级物流配送体系,加强县级物流配送中心和到村物流站点建设,畅通城乡双向流通渠道。

【点评】:中性利好. 推动大型骨干流通企业下沉农村市场,促进流通网点融合,支持乡镇商贸中心建设,鼓励开展皮卡等汽车下乡,提升乡村商品和服务的供给品质。新洋丰,三泰控股等。

2.据报道,RISC-V处理器供应商赛昉科技近日举行新品发布会,赛昉科技联合创始人兼CEO徐滔发布了全球首款用于边缘计算的、为Linux操作系统量身定做的RISC-V“星光”系列AI单板计算机。

【点评】:中性利好. 在国家的助推下,芯片自主创新研发已是大势所趋。而RISC-V开源架构已得到行业的积极实践与探索,正在成为全球芯片创新的大趋势,基于这项灵活开放的开源芯片技术,国产芯片产业可以有机会和欧美芯片公司在同一条起跑线上竞争,实现我国芯片产业的变道超车。飞利信,旋极信息等。

3.据行业权威报告,目前,应用在中低端手机的500万和800万像素的CIS正在面临严重的短缺现象。三星公司将其CIS的价格提升了40%,而其他CIS供应商的价格也提升了20%左右。

【点评】:中性利好. 除了手机,汽车智能驾驶对摄像头的需求潜力巨大。业内权威预计,今明两年CIS图像传感器销售量将保持两位数以上增长。汽车电子和半导体需求有望贯穿整年。民德电子,韦尔股份等。

4.台积电首席财务官黄仁昭14日表示,2021年资本支出目标为250亿至280亿美元(上一年为172亿美元),该增长旨在满足对芯片先进工艺的激增需求。

【点评】:中性利好。2021年全球半导体销售额有望突破4690亿美元。受益于5G终端换机需求旺盛,以及汽车电动化渗透率快速提升。同时,疫情影响了晶圆代工厂扩产进度,使得供给端的扩张滞后于需求端,相关零部件单价及代工费用持续提升。江丰电子,南大光电等。

5. 从百川盈孚获悉,14日国内钴系列产品大涨。四氧化三钴上涨1.5万元/吨,报价24万至25万元/吨;硫酸钴上涨0.2万元/吨,报价6.2万至6.7万元/吨。自2021年以来,上述两品种累计涨幅分别为11.62%、8.77%。

【点评】:中性利好. 国内外新能源汽车需求持续改善,使得2021年钴消费增长的确定性增强,钴价有望反弹至32万至35万元/吨。另外需要注意的风险是电池产业弃钴的趋势存在。华友钴业,寒锐钴业等。

2021-01-14

1.13日从中国有色金属工业协会硅业分会获悉,在上周涨价的基础上,本周多晶硅价格继续上涨,国内单晶复投料价格区间在8.5-9.1万元/吨,成交均价为8.78万元/吨,周环比继续小幅上涨0.23%。

【点评】:中性利好. 目前绝大多数硅料企业1月份的订单均已签订完毕,甚至有部分订单签到2月份,多晶硅企业均无余量可签,基本以执行前期订单为主,只有少量散单、急单按照市场走势以区间高价成交,因此继续拉高本周硅料成交均价。通威股份,特变电工等。

2.  据报道,气象专家警告,极地涡旋(polar vortex)可能在1月底侵袭北美、欧洲及亚洲,带来刺骨的严寒天候,让北半球陷入急冻。据国内气象专家介绍,赤道中东太平洋目前处于发展盛期的拉尼娜现象。此外2020年9月北极海冰异常偏少,极地涡旋减弱、分裂,难以“固定”冷空气,涡旋偏向欧亚地区,欧亚中高纬“西高东低”的经向型环流和偏强的东亚冬季风自2020年12月以来一直持续,有利于冷空气南下。也就是说,原本在北极上空盘旋的极地涡旋“出圈”影响到了我们。

【点评】:中性利好. 极寒天气电力需求将增大,电力公司将受益。接下来极寒天气依然继续影响中国的可能性比较大,可以继续关注电力需求的变动的情况,可以说具有一定的延续性。华电能源,华能国际等。

3.  据工信部网站消息,工信部日前印发《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》,《计划》提出支持工业企业建设5G全连接工厂,推动5G应用从外围辅助环节向核心生产环节渗透,加快典型场景推广;到2023年,基本建成国家工业互联网大数据中心体系,建设20个区域级分中心和10个行业级分中心。建设高质量的工业微服务和工业APP资源池,工业APP数量达到50万个。

【点评】:中性利好. 近年来,我国工业互联网快速发展,逐渐成为推动经济社会高质量发展的重要动力。疫情防控期间,借助实时感知、数据交互等,工业互联网助力企业复工复产,产业智能升级。随着新型基础设施建设的加快推进,工业互联网将拓展更加广阔的市场空间。海得控制,拓斯达,东土科技等。

4.中汽协数据显示,12月动力电池销量12.2GWh,同比增长56.9%。其中三元电池6.5GWh,同比增长9.3%;磷酸铁锂电池5.6GWh,同比增长244.2%。中汽协还预计,2021年新能源汽车销量将达180万辆,同比增长40%。方正证券(9.14 -5.87%,诊股)申建国指出,磷酸铁锂在乘用车领域应用回潮,预计2021年将进入高增长期,全年需求有望超过19万吨。

【点评】:中性利好。随着新能源汽车产业在政策加持下火爆表现,锂电池的预期也来到了高峰期,叠加全球碳中和的概念的普及对于锂电池下游需求有明显转变,锂电池价格估计依然可期。中矿资源,雅化集团等。

5. 由上汽、阿里巴巴等共同出资成立的智己汽车,13日发布了首款量产车型,搭载有15个高清视觉摄像头、5个毫米波雷达和12个超声波雷达。 无独有偶,蔚来也在近日推出了智能旗舰轿车ET7,配备11个800万像素的高清摄像头,以及1个探测距离500米的高精度激光雷达。

【点评】:中性利好. 蔚来ET7定价较高,预计上市后销售规模不大,但汽车电动化智能化的浪潮正在加速,蔚来在智能化领域的硬件布局有一定前瞻性。对于带动自动驾驶加速发展有一定的推动作用。均胜电子,德赛西威等。

2021-01-13

1. 从国家发展改革委网站获悉,为加快推进污水资源化利用,促进解决水资源短缺、水环境污染、水生态损害问题,推动高质量发展、可持续发展,日前,国家发改委、生态环境部等十部门联合发布了《关于推进污水资源化利用的指导意见》。《意见》指出,到2035年,形成系统、安全、环保、经济的污水资源化利用格局。

【点评】:中性利好. 加快推动城镇生活污水资源化利用,积极推动工业废水资源化利用,稳妥推进农业农村污水资源化利用,将会是污水资源再利用产业重要推动力。中持股份,兴源环境等。

2. 从中国航天科技集团有限公司了解到,拟服务于重型运载火箭的大推力补燃循环氢氧发动机关键技术攻关已取得积极进展。据悉,大推力补燃循环氢氧发动机由中国航天科技集团六院负责研制,其性能指标将达到国际先进水平,能更好地满足我国未来火箭和重大航天任务对动力的需求。

【点评】:中性利好. 开展大型空间基础设施建设、空间资源开发利用的重要依靠,可极大提升我国开发利用空间和维护太空安全的能力。该型发动机的研制可填补我国氢氧发动机型谱和技术空白,对诸多基础学科和工业领域有巨大的牵引带动作用。航发控制,航发动力等。

3. 据报道,1月12日,华为技术有限公司公开一项名为“一种语音支付方法和电子设备”的专利,其申请日期为2019年12月。专利摘要显示,这项专利提供了语音支付方法和电子设备,该语音支付方法有助于提升语音支付的安全性,可以适用于人工智能终端等电子设备中。

【点评】:中性利好. 让计算机能听、能看、能说、能感觉,是未来人机交互的发展方向,其中语音成为未来最被看好的人机交互方式,语音比其他的交互方式有更多的优势。科大讯飞,全志科技等。

4. 12日,国内电池级碳酸锂涨价2000元/吨,报价5.8万-6.1万元/吨,较11日涨3.57%;工业级碳酸锂亦上涨1000元/吨。锂盐市场12月底至1月中为成交旺季,铁锂及三元厂家部分新增产线开始逐步加大采购力度,为春节期间及节后生产原料进行充分锁量。

【点评】:中性利好。随着新能源汽车产业在政策加持下火爆表现,锂电池的预期也来到了高峰期,叠加全球碳中和的概念的普及对于锂电池下游需求有明显转变,锂电池价格估计依然可期。中矿资源,雅化集团等。

5. 截至发稿时,NYMEX原油上涨1.3%,触及每桶53美元,布伦特原油站上每桶56美元。市场关注沙特减产、美国酝酿经济刺激、新冠疫苗进展等消息。国内期货市场上,尿素涨逾2%,创出该品种上市以来新高;乙二醇涨近3%,亦创出去年2月以来新高。

【点评】:中性利好. 油价上涨能够提升煤化工的比较优势,加之下游聚酯、织机开工率高位,乙二醇有望呈现高位震荡;化纤方面,各品种库存仍处于历史低位,海外需求复苏有望继续带动行业景气上行。华鲁恒升,鲁西化工等。

2021-01-12

1.据报道,马斯克的Starlink星链卫星宽带系统已经获得英国通信监管机构的用户终端许可证,开始进入英国市场。此外,据当地媒体报道,希腊、德国和澳大利亚也已批准。

【点评】:中性利好. 2020年4月,卫星互联网已被国家发改委列入新基建范畴。机构分析指出,2021年是“十四五”的开局之年,有望成为国内卫星互联网建设元年。中国卫星,天银机电,中国卫通等。

2.  1月11日,全国信息安全标准化技术委员会授权银河水滴、中国科学院自动化研究所、哈尔滨工程大学等联合起草制定步态识别领域首个国家标准《信息安全技术步态识别数据安全要求》。因尚无相关的国际标准,这一标准在国内实践后,具有转化为国际标准的可行性。

【点评】:中性利好. 相较于人脸识别、指纹识别等技术、步态识别技术的研发更为复杂,拥有远距离、全视角等诸多独特优势。除公共安全领域,未来步态识别还将在智能家居、智慧医疗、机器人,医疗康养等领域发挥积极作用。汉王科技,振芯科技等。

3. 近日,蔚来汽车发布了旗舰轿车ET7。作为品牌的旗舰轿车,蔚来ET7搭载了诸多先进的科技,如UWB数字钥匙,将为蔚来的该款新车带来更精准的距离计算。蔚来汽车系继大众汽车、宝马汽车后又一使用UWB技术的车企,也是目前国内第一款应用UWB技术的新能源汽车企业。作为国内新能源汽车的标杆企业,此举或形成示范效应,带来UWB技术在国内汽车应用的潮流。

【点评】:中性利好. UWB技术未来或将在智能家居技术、增强现实、移动支付、无钥匙进入汽车甚至室内导航中广泛应用,行业生态将得到快速发展,进一步打开市场空间。中海达,浩云科技等。

4. TCL科技公告:预计2020年净利润42亿至44.6亿元,同比增长60%至70%。TCL华星保持满销满产,大尺寸显示业务受益于产业回暖,主要产品价格自三季度以来持续上涨,大尺寸业务净利润同比增逾6倍。

【点评】:中性利好。面板市场延续供不应求,1月上旬大尺寸环比上涨2%至5%,再次超预期。预计海外市场需求持续强劲,国内市场有望复苏,价格还将保持坚挺。京东方A,深天马A等。

5.工信部等三部委11日对《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范(试行)》公开征求意见,有助于满足全产业链对道路测试和示范应用需求,加快推进我国智能网联汽车商品化应用。工信部还将加快5G 车联网发展,带动更大范围的商业化应用,加速产业发展。

【点评】:中性利好. 5G时代车联网有望接力4G时代移动的互联网辉煌,推动传感器等车端通信部件进入快速发展阶段。特别是苹果以及百度等纷纷入局造车行业,智能网联汽车行业迎来拐点。广和通,移远通信等。

2021-01-11

1月11早评

1. 据新华社报道,福特、菲亚特克莱斯勒、丰田等汽车公司8日表示,由于芯片短缺,它们将削减汽车产量。据日本共同社消息,本田公司因全球半导体供应不足,决定在日本国内减产汽车。广汽集团回应称所属企业也收到了供应商关于部分车型零部件供应将受到影响的预警信息。此前,大众汽车集团(中国)表示,由于新冠疫情带来的不确定性,一些电子元件的芯片供应受到影响,这一问题导致汽车生产可能面临中断风险。

【点评】:中性利好. 全球居家办公人数增加,个人电脑需求增加,使全球芯片产能紧张。芯片供应短缺问题是真实存在的。多重因素叠加影响,导致芯片供需矛盾在这一时间段集中显现。方正电机,全志科技等。

2. 如何让金刚石“听话”,像硅一样实现芯片的基本功能据报道,哈尔滨工业大学与香港城市大学、麻省理工学院等单位合作,在金刚石单晶领域取得重大科研突破,首次通过纳米力学新方法,通过超大均匀的弹性应变调控,从根本上改变金刚石的能带结构,为实现下一代金刚石基微电子芯片提供了一种全新的方法。

【点评】:中性利好. 以金刚石、碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)等为主的具有超宽带隙特性的第三代半导体材料已成为国际竞争的热点。其中金刚石具有高硬度、超宽带隙、出色的载流子迁移率和优异的导热性能,是实现“后摩尔”时代电子、光电子和量子芯片的基础性材料之一,已是业界公认的“终极”半导体材料。四方达,黄河旋风等。

3. 据中国工程机械工业协会统计,2020年12月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机31530台,同比增长56.4%。全年共销售挖掘机327605台,同比增长39%。

【点评】:中性利好. 近年来我国工程机械持续保持高景气,其中挖掘机销量持续增长;预计2021年我国挖掘机有望继续增长,国产品牌市占率将进一步提升。三一重工,中联重科等。

4. 1月9日晚,蔚来汽车正式推出轿车eT7。这是蔚来发布的第四款车型,也是旗下首款轿车。蔚来还在现场发布了150kWh固态电池,搭载该电池包的蔚来ES8续航里程将达到730公里,最高续航里程达到910公里。

【点评】:中性利好。固态电池则使用固体电解质,具备更好的安全性和更高的能量密度。前瞻产业研究院预测,到2030年,我国固态电池市场空间或达到200亿元,也将实现更低的成本,规模化生产和商业化发展的时日已并不遥远。当升科技,珈伟新能等。

5. 受终端需求波动剧烈影响,近日持续飙升了近1个月的LNG(液化天然气)价格出现大幅波动。金联创全国LNG价格指数显示,2020年12月25日LNG全国价格指数为6886元/吨,较12月22日的高点8620元/吨下降20.1个百分点,1月5日大幅上升到7059元/吨,1月6日上涨到7581元/吨。

【点评】:中性利好. 受冷空气频发影响,2020年冬天的供暖季来得比较早。2020年10月份开始,北方局部地区提前供暖,11月15日北方地区正式集中供暖。现在正式供暖已经一月有余,从目前情况看,本轮寒潮天气影响下,全国用气量创历史新高。新奥燃气,贵州燃气等。

【综合点评】: 

1:全球居家办公人数增加,个人电脑需求增加,使全球芯片产能紧张。芯片供应短缺问题是真实存在的。多重因素叠加影响,导致芯片供需矛盾在这一时间段集中显现。

2:以金刚石、碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)等为主的具有超宽带隙特性的第三代半导体材料已成为国际竞争的热点。其中金刚石具有高硬度、超宽带隙、出色的载流子迁移率和优异的导热性能,是实现“后摩尔”时代电子、光电子和量子芯片的基础性材料之一,已是业界公认的“终极”半导体材料。

3:近年来我国工程机械持续保持高景气,其中挖掘机销量持续增长;预计2021年我国挖掘机有望继续增长,国产品牌市占率将进一步提升。

4:固态电池则使用固体电解质,具备更好的安全性和更高的能量密度。前瞻产业研究院预测,到2030年,我国固态电池市场空间或达到200亿元,也将实现更低的成本,规模化生产和商业化发展的时日已并不遥远。

5:受冷空气频发影响,2020年冬天的供暖季来得比较早。2020年10月份开始,北方局部地区提前供暖,11月15日北方地区正式集中供暖。现在正式供暖已经一月有余,从目前情况看,本轮寒潮天气影响下,全国用气量创历史新高。


2021-01-08

1. 赣州钨协近日公布今年1月国内钨市预测均价,55%黑钨精矿8.58万元/标吨,较上月上调2800元/标吨;仲钨酸铵13.12万元/吨,上调4400元/吨;中颗粒钨粉210元/公斤,上调10元/公斤。

【点评】:中性利好. 目前钨价维持稳中向好趋势,原料端捂货盼涨情绪积极,加之进入冬季北方矿山开采难度增大,部分矿山供应基本停滞,原料端供应持续缩减。百川资讯认为,随着疫情控制情况和下游备货量的变化,预计后期钨价小幅上调。章源钨业,中钨高新等。

2. 1月7日,中石化邀请协鑫集团、天合光能、隆基集团、中环电子等4家新能源企业,共同召开新能源产业发展视频对话会,未来将围绕新能源产业链开展合作,实现共赢发展。具体包括:合作建设大型集中式光伏发电、制氢、运氢、加氢设施,加大电池材料方面的技术攻关力度,合作推进光伏、氢能等新能源项目的落地,推动风光氢一体化分布式能源示范工程建设。

【点评】:中性利好. “十四五”期间国内装机高速增长信号愈发明确,预计2021年国内光伏装机同比增长67.3%。光伏可以作为长期的主线继续关注,清洁能源在民主党控制参众两院后,清洁基建落地概率上升。隆基股份,通威股份等。

3. 据报道,德国慕尼黑工业大学(Technical University Munich,TUM)科研团队研发出一款超高效超级电容器。该款储能装置以新颖、强大且具可持续性的石墨烯混合材料为基础,性能数据出色。其能量密度能够达到73 Wh/kg,绝对优于现有超级电容器的性能。该新型超级电容器即使在1万次充放电循环后,仍可以保留近90%的容量。

【点评】:中性利好. 未来超级电容电池有望取代传统的锂离子电池系统,应用市场包括混合动力汽车、纯电动汽车(BEVs)和燃料电池汽车(FCEVs)等,极大地提高能源效率。西藏城投,法拉电子等。

4. 1月7日,三星发布电视新品,在旗舰级8K和4K机型上引入了全新技术Neo QLED,核心是采用量子Mini LED光源技术、量子矩阵技术以及Neo量子处理器。

【点评】:中性利好。去年三季度以来大量Mini LED 终端产品亮相,接下来苹果公司有望规模量产搭载Mini LED背光技术的iPad Pro及MacBook Pro,打开LED行业成长空间。林木森,TCL科技等。

5. 此前,中国科研团队成功实现了跨越4600公里的星地量子密钥分发,被《自然》杂志审稿人评价为量子通信“巨大的工程性成就”。量子技术听起来“高大上”,但离我们的生活可能并不遥远。据报道,中国电信近日在安徽省内招募“量子密话”友好体验客户,这标志着我国量子信息技术迈出民用关键一步。

【点评】:中性利好. 短期内量子安全通话产品的使用群体主要为政务、军队、金融、大中企业等追求绝对安全的用户,公众市场亦将在未来迎来广阔需求。国盾量子,神州信息等。

2021-01-07

1. 参考消息网1月6日报道外媒称,科学家成功利用海水制造出氢燃料。报道称,美国斯坦福大学研究人员已经可以利用太阳能、电极和未经净化的咸水实现制氢。传统的电解水制氢主要问题在于电极损耗,这会限制整个系统的有效寿命。该团队使用的方法能够避免海水中的成分破坏电极,阳极可持续上千个小时。

【点评】:中性利好. 氢燃料是未来获取能量的重要途径之一。这种“零排放”燃料可用于电化电池,或为内燃机、汽车、电子设备供能。氢燃料可用于航天器推进,大批量生产后也可用于乘用车和飞机。英力特,雪人股份等。

2. 2021 开年第一周,北京、河北、辽宁多地新冠确诊病例增多,疫情似乎有“卷土重来”的意思。但值得庆幸的是,针对疫情的检测环节,我们迎来了一个好消息。湖北大学省部共建生物催化与酶工程实验室马立新团队自主开发了一套全新的新冠检测技术,通过将可编程核酸酶 PfAGO与 RT-PCR 技术相结合,实现对新冠病毒核酸的高灵敏、高准确度快速检测,同时该方法可以区分新冠病毒的突变体。实验检测结果表明,通过该方法新冠核酸检测特异性和准确度达到了100%。

【点评】:中性利好. 作为抗击新冠病毒的重要环节,核酸检测结果是判断被检测者感染与否的基础标准。但在核酸检测的环节中,“假阳性”和“假阴性”的问题一直存在。新的检测方法准确度达到了100%,可帮助我们准确定位新冠病毒患者,及早发现及早治疗,更好阻断和防控疫情的传播。西陇科学,博晖创新等。

3.6日盘中,NYMEX原油突破每桶50美元,达到去年2月份以来新高,此前一个交易日大涨4.58%。消息面上,沙特表示将大幅减产,2月和3月自愿减产每天100万桶,以支持本国经济和石油市场。

【点评】:中性利好. 从更长周期来看,2014年以来的低油价导致了低资本开支,全球原油供应潜力不足,明年可能出现油价超预期冲高。看好油气勘探开发、煤化工、民营大炼化等投资主题。华鲁恒升,宝丰能源等。

4.中国电信近日宣布推出行业内首款量子安全通话产品“量子密话”,使用量子信息技术保护通话安全。潘建伟日前向科技日报表示,将扩大量子通信网络的有效覆盖范围,包括实现量子通信网络和经典通信网络的无缝衔接、实现可支持千公里量级的量子中继、发展下一代可全天时工作的量子卫星网络等。

【点评】:中性利好。中国量子通信基础研究实力全球领先,具有产业标准话语权。现已建成“一主多地”的量子通信政务广域网,形成完整的量子通信产业链。随着传统光通信厂商入局CV-QKD,产业化有望再加速。光库科技,蓝盾股份等。

5. 产业链消息称,由于市场需求强劲,苹果已经向供应商下达了今年上半年的iPhone生产订单,要求生产9500万到9600万部,主要是iPhone 12,同比提升30%。富士康母公司鸿海科技集团四季度累计营收约717.35亿美元,超出了市场预期的648亿美元。

【点评】:中性利好. 接下来的今年第一季和第二季度产销量仍有可能继续向上修正,这是自2014年iPhone 6之后未再出现的场景。随着5G手机生态进一步完善,AI人工智能持续发展,都将令电子科技行业保有较佳的成长动能。立讯精密,鹏鼎控股等。

2021-01-06

1. 1月5日,商务部办公厅发布《商场、超市疫情防控技术指南》,其中提出:顾客不戴口罩时,应拒绝其进入商场、超市,乘电梯时要全程佩戴口罩;经营进口冷链食品等高危风险的从业人员要进行核酸筛查,实施新冠肺炎疫苗接种。同日发布的《农贸(集贸)市场疫情防控技术指南》也提出,顾客应当佩戴口罩,挑选商品时建议佩戴手套。

【点评】:中性利好. 从全球来看,多地发现变异新冠病毒,一些国家多次收紧防控措施。银河证券孟令伟认为,欧美等国本已存在制造业外流,再次封锁会进一步限制医疗物资生产能力。预计未来几个月,口罩、手套、检测试剂等,都可能成为我国医疗物资出口的重点。英科医疗,万孚生物等。

2. 据媒体报道,继去年12月发布窗口期延长通知函后,Microchip(微芯半导体)再次发布通知函,将自今年1月15日起,提高多条产品线的价格。Microchip是全球领先的整合单片机、混合信号、模拟器件和闪存专利解决方案供应商。

【点评】:中性利好. 近期MOSFET、存储芯片等均出现涨价趋势,预计供不应求情况将延续。虽然去年四季度存储芯片整体价格仍处于下行通道,但受下游数据中心建设、智能手机出货拉动需求复苏明显,叠加今年存储厂商谨慎的资本开支和晶圆产能挤压,预计以服务器DRAM为代表的部分存储产品价格有望步入上行通道。兆易创新,北京君正等。

3. 1月5日,商务部等12部门印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》,提出释放汽车消费潜力,顺应消费升级需求,进一步增加号牌指标投放,优先满足无车家庭需要;要开展新一轮汽车下乡和以旧换新,鼓励有条件的地区对农村居民购买3.5吨及以下货车、1.6升及以下排量乘用车,对居民淘汰国三及以下排放标准汽车并购买新车,给予补贴。

【点评】:中性利好. 新一轮政策将充分释放农村地区消费潜力,带动国内汽车更新潮提前到来。同时将有力拉动自主品牌销量,特别是小排量乘用车,带动汽车产业进一步复苏。长城汽车,星宇股份等。

4. 据最新报道,作为全球第三大大米出口国,越南几十年来首次从竞争对手印度采购大米,因为国内供应有限,造成大米价格飙升,创下九年高点。相关数据显示,越南大米出口价格稳居高位,为每吨500美元,这也是2011年12月份以来的最高水平。泰国大米出口价格也同步上涨,创下六个多月来的最高水平。

【点评】:中性利好。越南的采购显示出亚洲地区供应吃紧,这可能提振2021年大米价格上涨,甚至迫使泰国和越南大米的传统买家转向印度。泰国大米出口价格也同步上涨,创下六个多月来的最高水平。随着需求旺盛,印度大米出口价格也持续上涨。金健米业,苏垦农发等。

5. 交通运输部在《关于促进道路交通自动驾驶技术发展和应用的指导意见》解读中表示,下一步,统筹科研资源,围绕自动驾驶在行业应用的关键技术开展攻关。结合交通强国建设试点工作,指导地方谋划和组织试点示范,开展自动驾驶先导应用示范工程,争取在“十四五”期间形成一批与业务融合度高、可推广的典型项目。做好跟工信部、公安部等部门的协同,推动修订相关法律法规,逐步建立适应新技术发展的政策法规体系。

【点评】:中性利好. 积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用,推进汽车的智能化和网联化发展,对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。启明信息,千方科技等。

2021-01-05

1. 1月4日下午大连市疫情防控新闻发布会称,本次疫情具有潜伏期长、传播速度快、情况复杂等特点,有的病例做了11次核酸检测才显出阳性。而国家卫健委日前发布的新冠核酸检测工作手册(试行 第二版)建议选用高灵敏的核酸试剂(检测限≤500拷贝/ml)。

【点评】:中性利好. 初步统计,20个国产新冠核酸试剂检测限在≤500拷贝/ml及以下,其中圣湘生物检测下限在300拷贝及以下,硕世生物检测下限为350拷贝。可以关注。圣湘生物,硕世生物等。

2. 工信部部长肖亚庆近日表示,发展新能源汽车是推进节能减排的重点,将围绕碳达峰、碳中和目标制定汽车产业实施路线图,强化整车集成技术创新,推动电动化与网联化、智能化并行发展,同时通过制定配套法律法规、完善回收利用体系、发布相关标准等,推动新能源汽车动力电池回收利用。

【点评】:中性利好. 目前国内首批进入市场的汽车动力电池已经迎来“报废期”。尽管政策对新能源汽车厂商的补贴正在退坡,但对动力电池回收各级政府仍然非常支持。天奇股份,骆驼股份等。

3. 1月4日,焦炭期货主力合约涨逾4%,收报2929.5元/吨,创出该品种上市以来的新高。现货市场第12轮提涨开启,部分公司焦炭价格提涨100元/吨。据上海有色网统计,高炉开工率已连续三周回升,节前抢购性补货将持续。供应方面,10月份以来,山西、河北、河南等地累积淘汰产能4000万吨以上,而新增产能仅1800万吨,且达产缓慢。

【点评】:中性利好. 重庆发生重大煤矿安全事故,全国煤炭安全检查趋严,各类超产行为受到抑制。预计在春节前,安全生产等因素将持续影响供应。进口蒙煤可能继续受到疫情管控和口岸通关能力影响,焦煤总体供需将维持偏紧。金能科技,淮北矿业,山西焦煤等。

4. 上海市1月4日公布《关于全面推进上海城市数字化转型的意见》,提出支持下一代信息通信、高端芯片、核心软件、V2X车路协同等新技术在城市数字化转型中先试先用,率先规模化落地,进一步巩固数字技术优势。

【点评】:中性利好。随着网络覆盖的不断提升,从而拉动前装T-Box渗透率提升,推动高度智能驾驶升级,使智能网联车产业在车与网的渗透率不断提升中逐步实现螺旋上升。四维图新,万集科技等。

5. 百川资讯数据显示,1月4日电池级碳酸锂价格继续上涨,涨幅近3%。自去年10月以来,累计涨幅达36%。目前碳酸锂企业库存较低,订单饱满。国内碳酸锂供应紧张局面仍未得到缓解,下游订单增多,成交价格上行。部分下游厂商陆续补库存,市场报价有望持续走高。

【点评】:中性利好.特斯拉国产Model Y降价开售,今年特斯拉有望实现100万辆销售,同比翻倍增长。国内造车新势力出货量也在快速增长,上游碳酸锂资源需求将持续提升。盛新锂能,中矿资源等。

2021-01-04

1. 日前,中央农办主任、农业农村部部长唐仁健在中国农科院调研期间表示,要把种业作为“十四五”农业科技攻关及农业农村现代化的重点任务来抓,加快启动实施种源“卡脖子”技术攻关,保持水稻、小麦等品种的竞争优势,缩小玉米、大豆、生猪、奶牛等品种和国际先进水平的差距,坚决打赢种业翻身仗,确保中国碗主要装中国粮,中国粮主要用中国种。

【点评】:中性利好. 突破“卡脖子”问题,关键靠创新。如果我国种业不能及时补上研发短板,那么我国的“菜篮子”“米袋子”就可能受制于人。解决好种子问题,瞄准的是14亿中国人的超大内需市场,是构建新发展格局的必然要求。登海种业,神农科技等。

2. 中国商飞近日表示,2020年共向客户交付24架ARJ21飞机,批产交付再创纪录。ARJ21是我国第一款自主研制、具有完全自主知识产权的新型涡扇支线飞机。

【点评】:中性利好. 通过研制ARJ21,我国第一次走完了喷气客机设计、制造等运营全过程,掌握了民用喷气运输类飞机研制核心技术。其中机身、发动机和机载系统是大飞机的三大组成部分,其中机身约占大飞机整体造价的30%。可以关注相关企业。光威复材,应流股份等。

3. 新年第一天,特斯拉中国官网宣布国产Model Y正式上市开售,其中长续航版起售价为33.99万元,较此前预售价下调了14.81万元;高性能版起售价36.99万元,较此前预售价下调了16.51万元。据了解,Model Y的量产已于上海超级工厂启动,预计能短期内交付。

【点评】:中性利好. 降价后的国产Model Y价格已经低于同行的电动车和燃油车竞品,有望凭借出色的性能,在中国市场大放异彩。预计后续特斯拉的国产化比例会继续提升,中游供应链的国内企业将逐渐体现出业务弹性。三花智控,拓普集团等。

4. 招商证券认为,都由于富时A50在新加坡有指数期货,因此,比特币和A50指数期货都已看成是美元的镜像资产。弱势美元时,全球剩余资金可以流入比特币或者A50指数期货。当前,比特币价格已经突破3万美金,暗示全球资金可能会继续涌入A股。这也可能是北上资金持续流入A股的重要理由。

【点评】:中性利好。虽然总体相关性不具备经济学上的意义也有一定可能是伪回归的可能,但单纯从市场角度观察来看,随着比特币风险加大,止盈回归股票市场应该是可能。招商证券,国联证券等。

5. 2020年12月以来,生活用纸涨价潮持续蔓延。陕西、河北、山西、浙江等地的企业陆续发出涨价函,普遍上调200元/吨。多家受访纸企均表示,此次涨价的主要原因是木浆等造纸原料价格上涨。

【点评】:中性利好. 此外,2020年上半年,纸价大幅下滑,低于市场正常水平,目前涨价也有回调因素,预计仍有涨价空间。另外由于人民币升值预期继续,预估成本继续下行对造纸依然利好持续。太阳纸业,景兴纸业,山鹰纸业等。

2020-12-31

1. 国家能源局最新披露,决定将“二代异质结太阳能电池生产装备”等26个技术装备正式列为第一批能源领域首台(套)重大技术装备项目。列入之后,项目方可以获得资金、税收、金融、保险等支持政策,体现了政策对这些技术装备的重视。

【点评】:中性利好. 2021至2022年,HJT有望进行中规模的量产;2023年之后,生产成本将比PERC(钝化发射极背场点接触)更低,进入大规模替换时代,市场空间有望达到2020年PERC投资高峰的2倍以上。捷佳伟创,金辰股份等。

2. 据有色金属工业协会硅业分会数据,本周国内单晶复投料成交均价8.64万元/吨,环比上涨2.25%;单晶致密料成交均价8.40万元/吨,环比上涨2.44%。月底和年底都是备货高峰,加之今年多晶硅和硅片环节新增产能释放存在时间差,支撑价格上涨预期,故近期采购需求明显增多。另外,本月新增两家万吨级企业检修维护,导致多晶硅供应明显低于预期,甚至环比减少。

【点评】:中性利好. 明年硅料的供应增量不大,需求增长却在加快,隆基、中环、晶科、无锡上机等都已根据硅片产能的释放节奏协议锁量。据估算,五大主要多晶硅企业中,除了零散销售为主的东方希望和部分自用的保利协鑫,其他三家大户已经签出80%-90%。特变电工,东方日升等。

3. 交通运输部30日发布《关于促进道路交通、自动驾驶技术发展和应用的指导意见》,提出到2025年,自动驾驶基础理论研究取得积极进展,道路基础设施智能化、车路协同等关键技术及产品研发和测试验证取得重要突破。此外,将建成一批国家级自动驾驶测试基地和先导应用示范工程,在部分场景实现规模化应用。

【点评】:中性利好.车路协同将助推智能网联汽车发展,包括感知-通信-计算三大车路协同设备。若覆盖全国高速公路和城市道路,投资建设将超过3千亿元。可以关注相关领域发展。千方科技,中国汽研等。

4. 据报道,日前有消息称,全国范围内,电动两轮车、三轮车、四轮车纷纷发布涨价通知,涨价一触即发。从渠道拿到的通知文件进一步坐实涨价事实。从通知来看,电动两轮车、三轮车、四轮车涨价幅度在50-400元/台,其中两轮车涨价幅度较小,四轮车涨价幅度较大。

【点评】:中性利好。年底是备货旺季,缺货现象将呈现。近期,电动代步车原材料持续上涨,直接拉升了正常的生产成本,未来涨价趋势明显。对于整个行业来说,企业涨价或成常态。宗申动力,隆鑫通用等。

5. 据百川资讯数据,30日磷酸铁锂厂家集体涨价,每吨上涨1000元,幅度近3%。市场供不应求,货源紧张。方正证券认为,目前磷酸铁锂需求进入高增长期,行业加速整合。

【点评】:中性利好. 磷酸铁锂在乘用车应用回潮,叠加各个领域的需求逐渐起量,预计2021年行业将进入高增期,全年需求有望超19万吨。从磷酸铁锂装机量数据看,11月装机量达到3.5GWh,环比增长54.2%。湘潭电化,德方纳米等。

2020-12-30

1. 在2020高工锂电及电动车年会闭幕式专场上,业内权威表示,当前铜原料成本上升,上游供应有所减少,下游需求恢复增长,铜箔面对涨价的压力。新增产能释放较慢,预计明年锂电铜箔将出现供应紧缺。

【点评】:中性利好. 全球新能源汽车加速放量,锂电铜箔的下游市场需求强劲。2021年锂电铜箔供应总量有上限,且在短期内无法形成突破,但需求端的增长依旧非常迅猛,而供需一旦严重失衡,锂电铜箔的价格势必会大涨。诺德股份,超华科技等。

2.工信部部长肖亚庆在此间举行的2021年全国工业和信息化工作会议上说,要围绕碳达峰、碳中和目标节点,实施工业低碳行动和绿色制造工程。钢铁行业作为能源消耗高密集型行业,要坚决压缩粗钢产量,确保粗钢产量同比下降。

【点评】:中性利好. 据悉,2021年,工信部将大力实施工业低碳行动和绿色制造工程,同时进一步加大力度,坚决压缩粗钢产量,并将发布新版钢铁行业产能置换实施办法。 钢铁产业产能压缩持续性值得关注。安阳钢铁,本钢板材等。

3. 10nm以下先进工艺成为今年拉动全球晶圆代工收入增长的原因之一。晶圆代工经济增长的另一个原因是AIoT的发展,28nm及以上制程的产品线更加广泛,包括CMOS图像传感器、小尺寸面板驱动IC、射频元件、电视系统单芯片、WiFi及蓝牙芯片等众多需求增长,28nm订单持续爆满。

【点评】:中性利好. 10nm以下先进工艺成为今年拉动全球晶圆代工收入增长的原因之一。晶圆代工经济增长的另一个原因是AIoT的发展,28nm及以上制程的产品线更加广泛,包括CMOS图像传感器、小尺寸面板驱动IC、射频元件、电视系统单芯片、WiFi及蓝牙芯片等众多需求增长,28nm订单持续爆满。华润微,扬杰科技,海特高新等。

4. 生态环境部29日透露,“十四五”生态环境保护规划目前已形成规划初稿,规划进度总体达到预期。并将抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案,支持有条件的地方率先达峰,鼓励一些重点行业率先达峰,加快建立全国碳市场,同时也鼓励地方开展试点示范。

【点评】:中性利好。环保行业融资端伴随公募REITs环保项目以及国家级绿色大基金落地,融资能力进一步恢复,行业订单也将重回高增长的景气周期。2021年是“十四五”开局之年,后续诸如碳中和、垃圾分类均陆续进入考核时间节点,环保仍将保持政策高压。中再资环,中环环保等。

5. 近日召开的全国工业和信息化工作会议指出,2021年要着力稳定和优化产业链供应链,加快发展先进制造业,提高新能源汽车产业集中度。另据媒体报道,日本近日发布“绿色增长战略”,在14个领域确定路线图,到2050年实现净零碳排放,其中汽车领域规划最迟2035年禁售汽油车。

【点评】:中性利好. 继欧洲、中国、美国之后,日本也针对碳排放加大考核力度,利好新能源行业整体发展。日本是汽车制造大国,其对新能源汽车的拥抱,有望加速行业电动化趋势。雅化集团,宁德时代等。

2020-12-29

12月29早评

1. 28日,国家发改委发布了《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》,将有力推动政府主导的数据中心有序规划、消除数据孤岛、提升数据安全性,让数据更有效地流通、在更多场景落地。

【点评】:中性利好. 全国各地都建设了大数据中心,但大部分只有数据的集中而没有应用。现在随着智慧城市、智慧政务、工业互联网等建设,大数据开始在更多的场景落地,真正开启赋能产业和社会发展。美亚柏科,深信服等。

2. 28日的《人民日报》头版刊文《农业高质量发展步履铿锵》,文章中提到“一项项良种科研攻关,助力藏粮于技”。同日,新华社《学习进行时》栏目对“农业必须强,农村必须美,农民必须富”等与“三农”工作有关重要论述做了梳理。央视新闻联播报道《中国乡村走向振兴》:“明年,伴随着乡村振兴战略的全面实施,中国乡村将开启走向农业农村现代化的新征程。”

【点评】:中性利好. 接下来的中央农村工作会议和十四五规划,可能继续落实生物育种相关政策。与基因有关的新型生物育种技术有望得到更加深入运用,品种审定办法等配套文件有望加速出台。大北农,隆平高科等。

3.  据报道,12月28日,据企查查信息,华为旗下的哈勃投资入股了湖北九同方微电子有限公司,这是哈勃第23次投资,后者主要从事EDA软件,是半导体设计的核心领域之一。公司拥有自主知识产权的EDA核心技术。

【点评】:中性利好. 随着欧美国家对中国的高科技的限制不断加码,国家政策推进资本和人才迅速投入,国产EDA正在迎来国产替代的历史大风口。国产替代依然是大主线。申通地铁,台基股份等。

4. 据报道,业内人士称,继2020年收储之后,2021年上半年我国钴将再次收储,预计收储量在3000吨左右。叠加此前计划的2000吨,连续两次收储5000吨左右,超出市场预期。

【点评】:中性利好。由于刚果金钴矿及中间品供应紧张、锂电需求景气回升,现阶段市场内电解钴现货库存持续减少,企业报价坚挺。近日钴系产品在10月以来整体横盘后出现集体涨价迹象,无锡盘钴价指数上涨6%,机构认为这或将意味着钴系产品全线涨价大幕开启。华友钴业,银禧科技等。

5. 据报道,日本松下将于2021年为特斯拉制造新型4680圆柱形锂电池。这款电池是特斯拉的定制型号,体积相比通用的型号更大,且采用不同的原材料。新电池将采用无极耳技术,减少了内阻,发热更小。

【点评】:中性利好. 无极耳电池有助于降低电池内部电流流过的电池内阻,从而提高性能,除了电池容量的提高之外,取消极耳可以降低成本并简化生产流程。鹏辉资源,璞泰来等。

【综合点评】: 

1:全国各地都建设了大数据中心,但大部分只有数据的集中而没有应用。现在随着智慧城市、智慧政务、工业互联网等建设,大数据开始在更多的场景落地,真正开启赋能产业和社会发展。

2:接下来的中央农村工作会议和十四五规划,可能继续落实生物育种相关政策。与基因有关的新型生物育种技术有望得到更加深入运用,品种审定办法等配套文件有望加速出台。

3:随着欧美国家对中国的高科技的限制不断加码,国家政策推进资本和人才迅速投入,国产EDA正在迎来国产替代的历史大风口。国产替代依然是大主线。

4:由于刚果金钴矿及中间品供应紧张、锂电需求景气回升,现阶段市场内电解钴现货库存持续减少,企业报价坚挺。近日钴系产品在10月以来整体横盘后出现集体涨价迹象,无锡盘钴价指数上涨6%,机构认为这或将意味着钴系产品全线涨价大幕开启。

5:无极耳电池有助于降低电池内部电流流过的电池内阻,从而提高性能,除了电池容量的提高之外,取消极耳可以降低成本并简化生产流程。


2020-12-28

1. 小米董事长兼CEO雷军在微博宣布,即将发布的小米11将取消随机附送充电器,成为继三星之后第二家取消充电头的安卓厂商。该系列新机将于28日19:30正式发布,搭载高通骁龙888,定位高端。

【点评】:中性利好. 若未来更多安卓系厂商跟进小米的操作,第三方充电器市场空间将进一步打开。以手机年出货14亿部,充电头单价60元预计,市场规模可达千亿级别。安克创新,奥海科技等。

2.中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会最新数据显示,11月宁德时代乘用车配套磷酸铁锂电池装机量达到791.35MWh,环比增长920%,位居当月榜首。这主要得益于特斯拉Model 3、五菱宏光MINI EV等车型的上险数据大增。

【点评】:中性利好. 全球电量最大的纯电动绿色商用船舶——“长江三峡1”号纯电动游轮近日正式开工,电池系统由1万多个高安全磷酸铁锂电芯组成。不仅是乘用车,磷酸铁锂电池在重卡、船舶等领域的应用也在加速拓展。德方纳米,湘潭科技等。

3.近期市场有所波动,但整体震荡回升。统计显示,过去十年的最后六个交易日中,A股上涨居多。代表大盘股的上证50指数上涨概率达六成,平均涨幅1.48%;代表小市值个股的中证1000指数上涨概率为四成,平均涨幅0.05%。

【点评】:中性利好. 由于经济弱复苏、货币政策维持中性,本轮跨年行情斜率更缓、时间更持久,各板块轮番向上推动,级别将大超预期。基本面不断抬升加之政策边际宽松,将推动潜在增量资金持续入场,跨年慢涨行情至少延续到春节前后。赣锋锂业,东方日升等。

4. 进入12月份后,低位运行近半年的萤石市场开始探涨。据行业监测数据显示,目前萤石市场均价为2702.2元/吨,较11月下旬价格低点上涨85.5元,涨幅为3.3%。萤石粉重心也在上移,由于天气持续降温以及环保影响,采选企业整体开工不及去年,场内货源供应不多,且受益于下游产品价格连续走高带动,萤石粉企业跟涨情绪较为积极,华东地区湿粉价格2450-2550元/吨。

【点评】:中性利好。供给端受限,需求端逐步回暖的情况下,可以预见 2021年萤石和氢氟酸供应仍将紧张。萤石供应有减少预期,而下游需求升温,加之目前萤石价格仍处低位,市场存在反弹需求,预计后市萤石价格有望继续走高。金石资源,包钢股份等。

5. 据四川省人民政府网,日前,二重装备成功研制“华龙一号”堆内构件不锈钢锻件,并已完成供货,形成了批量化制造能力。该锻件的研制成功将进一步助力国家核电关键材料实现国产化。

【点评】:中性利好. 自主研发的核电三电技术有望得到实例验证,技术路线逐步走向成熟。业内表示,我国目前先进压水堆等核电技术正与世界先进国家并跑,完全具备在国内和国外批量建设的商业化能力。中国核电,中国广核等。

2020-12-25

1. 近期,正新、三角、玲珑、中策等大型轮胎企业接连发布涨价函,宣布从明年1月1日起产品价格上调,涨幅在2%至5%不等,主因橡胶、炭黑等原材料价格上行。今年下半年以来,行业已出现多轮涨价。

【点评】:中性利好. 环保、限电等突发因素也制约了轮胎企业开工。西部证券(9.27 -1.17%,诊股)杨晖指出,随着外资轮胎企业盈利下滑,资本开支意愿减弱,中国企业通过成本优势,不断扩产蚕食份额。;玲珑轮胎,三角轮胎等。

2. 据申万宏源工程机械团队预估,12月挖机销量同比增长55%-60%,开工小时数也将维持高位。此前1至11月累计销量为29.6万台,同比增长37%。今年全年销量有望突破30万台。展望2021年,由于保有量增加抬高了更替需求中枢,发动机排放升级刺激更替需求,以及“十四五”开局启动重大工程项目建设等因素,工程机械景气度有望延续

【点评】:中性利好. 在销量高增长的同时,行业集中度也在提升。CR4(前四名份额集中度)已从2017年的52.1%升至今年11月的65.39%。龙头企业依靠产品的性能和服务优势、供应链优势,以及投入研发的资金优势,建立了更深的品牌护城河。三一重工,恒力液压,艾迪精密等。

3. 据媒体报道,近期MLCC厂商纷纷延长交货周期。村田在上月通知客户交期至少要98天,近期再发通知延长两周,最少要等112天,慢则要等到180天,以特殊高容的交货期最长。太阳诱电交货期原本至少84天,进一步拉长24天至112天。

【点评】:中性利好. 5G基站、智能手机以及汽车应用的元件需求火热,均使MLCC、芯片电阻供应吃紧,甚至出现供不应求。业界预测,MLCC将提前至明年农历年后涨价,比原本的预期提前一季。三环集团,风华高科等。

4. 据报道,受上游晶圆供应紧缺情况的持续影响,近日,国内外多家金属氧化物半导体场效晶体管(MOSFET)厂商发布涨价通知,目前已累计四家MOS厂商已经启动涨价,涨幅达到20%。值得注意的是,FUTURE发布的最新市场行情报告显示,Diodes(美台)的低压MOSFET交期拉长,延长至17-22周。近日,Diodes在给客户的提价通知中表示,将于2021年1月1日起对调涨部分产品价格。

【点评】:中性利好。MOSFET广泛用于3C、汽车电子等领域。IDM大厂去年以来没有扩增MOSFET产能,而家电、 无线充电等需求持续释放且将迎来旺季。业内预计MOSFET缺货情况将延续到明年,价格将逐季调涨。新洁能,福满电子等。

5. 12月以来,生活用纸涨价潮继续蔓延。据报道,蔗渣浆生活用纸主要产地广西自治区的企业近日开始发出涨价函,混合浆和成品纸普遍上涨100-200元/吨。此前,包括华泰股份(5.00 -2.91%,诊股)、晨鸣纸业(5.96 -2.93%,诊股)、太阳纸业(13.03 -3.12%,诊股)等在内的多家纸企再发涨价函,宣布自12月起,对公司生产的部分文化纸产品提价,提价幅度基本均在200元/吨。这已经不是文化纸年内首次提价,自8月起,基本每个月,企业都要发上一次涨价函,一些铜版纸产品已累计提价约600-800元/吨。

【点评】:中性利好.  目前纸企的库存基本在10天左右,而经销商的库存只有15天,已处于年内较低水平。业内认为,目前文化纸行业已进入强景气周期。纸企除了保证当前产能开足、满销满产,还都做好了扩产能计划。中顺洁柔,博汇纸业等。

2020-12-24

1.据上海有色网数据,23日电池级碳酸锂价格4.85万-5万元/吨,较前一日上涨500元/吨;工业级碳酸锂价格4.4万-4.7万元/吨,较前一日上涨700元/吨。

【点评】:中性利好. 碳酸锂货源供应持续紧张。需求端,新能源汽车销售强劲,三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂等厂家开工回升,国内大厂订单饱和。据其测算,本周碳酸锂平均毛利增至2369元/吨,而上周仅有1096元/吨。赣锋锂业,盛新锂能等。

2. 隆众资讯数据显示,截至23日,华南市场浮法玻璃价格接近2500元/吨,其他地区均超过2200元/吨,12月以来累计涨幅8%至15%。目前玻璃生产线库存处于9年以来新低,下游深加工企业年底赶工需求依然旺盛,且存在一定冬储需求。

【点评】:中性利好. 日前公开的《水泥玻璃行业产能置换实施办法(修订稿)》仍然限制扩大玻璃产能,但放开了针对光伏玻璃的产能置换,明年将有2.5%至3.8%的浮法玻璃产能转向附加值更高的光伏玻璃,浮法玻璃价格仍将维持高位。淇滨集团,南玻A,金晶科技等。

3.21日,中国航天科工与中国商飞签署战略合作框架协议,双方将在机体结构件、航空安全、工业基础件、飞机制造物流系统、地面装备等领域进一步推进深化合作,大力培育发展新动能,推动我国航空航天事业蓬勃发展。

【点评】:中性利好. 航空航天产业即将迎来“五年计划周期、装备上量周期、改革加速周期”的三周期叠加,未来3到5年将处于快速发展的高成长阶段。中航光电,光威复材,宏达电子等。

4. 受阿根廷港口工人罢工和南美大豆产量前景的不确定性影响,周二CBOT大豆期货市场延续反弹节奏继续震荡上行,盘中所有月份大豆合约均创下合约高位,强势特征十分明显。美豆站上1200美分平台后保持升势,牛市行情继续深化。国内豆粕市场因成本传导而跟随美豆向上突破,油脂板块上行遇阻高位震荡。豆粕主力期货22日前二十名资金流向显示:多头部分集中增仓,持仓量暴增、增幅远大于空头,筹码集中度大增。夜盘主力期货最高至3362元/吨,创下2018年4月以来新高。

【点评】:中性利好。该关税政策将从明年2月1日起生效,并将持续到6月30日。中国是俄罗斯大豆的主要进口国,正常情况下每年进口数量在60-80万吨。进口俄豆成本大幅增加,将为国产大豆带来需求提振,大豆市场底部支撑更加凸显。丰乐种业,大北农等。

5. 从供应链获悉,国产氮化镓快充研发近期取得重大突破,三大核心芯片实现自主可控,性能达到国际先进水准。东莞市瑞亨电子科技有限公司近日成功量产了一款65W氮化镓快充充电器,除了1A1C双口以及折叠插脚等常规的配置外,这也是业界首款基于国产氮化镓控制芯片、国产氮化镓功率器件、以及国产快充协议芯片开发并正式量产的产品。

【点评】:中性利好. 氮化镓快充三大核心芯片实现全面国产,一方面是在当前中美贸易摩擦的大背景下,避免关键技术被掐脖子;另一方面,国产半导体厂商可充分发挥本土企业的优势,进一步降低氮化镓快充的成本,并推动高密度快充电源的普及。海特高新,京泉华等。

2020-12-23

1.12月21日,工信部在河北省张家口市组织召开冰雪装备器材产业高质量发展现场推进会。工信部副部长辛国斌强调,要着力“补短板、强弱项”,积极开发安全可靠、先进适用、物美质优的冰雪场地设施装备和普及型运动器材,探索新模式. 

【点评】:中性利好. 要大力推动产业融合创新,推进冰雪装备器材与冰雪运动体验、冰雪旅游和冰雪文化融合发展,发展新业态;要加快促进推广应用,推进冰雪运动进校园,发展群众喜闻乐见的冰雪运动,培育新需求。冰山冷热,雪人股份,探路者等。

2. 国家铁路局总工程师严贺祥今日在国新办发布会上表示,按照国家有关工作部署,国家铁路局正组织开展《“十四五”铁路发展规划》研究编制工作。推动时速400公里级高速铁路关键技术、600公里级高速磁悬浮系统技术储备等重大科技研发,突破关键核心技术,提升企业创新能力,完善科技创新体制机制。完善“八纵八横”高速铁路网建设,大力推进城际铁路,加快发展市域铁路,完善路网布局,实施川藏铁路、西部陆海新通道等一批重大工程项目。

【点评】:中性利好. 随着经济的高速发展,面对越来越拥挤的交通压力,磁悬浮列车噪音小、占地少、爬坡能力强、污染少、能耗低等优点开始彰显,并作为一种现代化交通工具逐渐被大家越来越重视。新筑股份,中科电气等。

3. 生态环境部副部长庄国泰12月22日表示,围绕“无废”建设将重点开展三方面的工作:一是继续指导“无废”城市完成好试点任务,形成一批可复制、可推广的技术模式和经验。二是在“十四五”期间要逐步把“无废”城市建设在全国逐步推开,为“美丽中国”建设提供重要支撑。三是培育“无废”文化,包括抓好公众教育、鼓励公众参与。

【点评】:中性利好. 我国固废市场规模已从占环保投资总额不到10%增至目前的25%左右。据此测算,固废处理行业投资规模有望超过3.5万亿元。固废市场成仅次于水务的第二大环保产业。东江环保,富春环保等。

4.据中国能源报报道,中国能源政策研究年会2020暨“中国电力圆桌”四季度会议22日在京召开。有代表在会上表示,国家能源局已经提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦”的目标。

【点评】:中性利好。数据显示,今年1月至10月我国新增约4600万千瓦,全年预计为6800万千瓦,依然低于上述年均目标。12亿千瓦应是底线目标,最终实际装机大概率能够超过底线。爱旭股份,天顺风能等。

5. 12月22日12时37分许,我国长征系列运载火箭的新成员长征八号遥一运载火箭在海南文昌航天发射场点火升空。这是首款国家立项的面向商业市场的运载火箭,具有低成本特点。

【点评】:中性利好. 航天军工属于典型的高科技行业,具有重要战略地位。十四五期间国防和军队建设将进一步加快,行业景气度有望加速上行,且需求规模较高增长意义更重要。中航高科,航发股份等。

2020-12-22

12月22早评

1.近年来,在国际氢能产业示范、新能源汽车等多重因素叠加下,氢能产业的发展正在走向“风口期”,氢能发展的政策性利好也正在释放。而在今年“国民经济和社会发展计划”的主要任务中,也首次提出要制定“国家氢能产业发展战略规划”。

【点评】:中性利好. 氢能已被列入可再生能源发展十四五规划编制重点任务。在国家氢能政策出台前,各地区就已抢滩布局氢能产业,并持续加码,“十四五”期间,氢能产业将迎来重大发展机遇。据悉,陕西、吉林、河北、山东等8省1市“十四五”规划将明确发展氢能。富瑞特装,美锦能源等。

2. 近期,湖南、江西电力供应偏紧,浙江也出现限制用电情况。国家发改委17日回应称,工业生产高速增长和低温寒流叠加导致电力需求超预期高速增长。

【点评】:中性利好. 开发利用工业余热废气进行居民供热工作前景可期,有望解决我国供暖季多地以清洁能源替代散煤的过程中能源供应不足、供暖成本高等共性问题,实现清洁低碳可持续发展的供暖新模式。宁波热能,华通热力等。

3. 12月21日,从百川盈孚获悉,浙江、山东等地区R125制冷剂价格上涨3000元/吨,报价28000元-30000元/吨,该品种自12月初以来累计上涨约77%。

【点评】:中性利好.当前我国制冷剂市场正处于三代对二代制冷剂产品的更替期,三代制冷剂的产能扩张即将结束,供给端有望迎来显著的边际改善。此外,三代制冷剂配额管理即将在立法层面落地,未来有望在反转后开启高景气的“黄金十年”。三美股份,巨化股份等。

4. 据报道,加州大学圣地亚哥分校、加州公司ZPower合作,研发成功一种直接打印在柔软材料上的电池。这种电池使用墨水打印在化学成分稳定的聚合物薄膜上。这种聚合物薄膜可以耐受200摄氏度的高温。这种技术可以在常规实验室环境下直接打印在准备好的平面材料上。这些优点让这种新电池更容易生产。这种电池在室温下每平方厘米可容纳50毫安电量,能量密度是目前锂离子电池的10-20倍,功率提升了5-10倍。研究人员说,这种电池阻抗小一些,所以容量超过了市场上任何软体电池。

【点评】:中性利好。随着便携电子产品、可穿戴设备的广泛应用,柔性电池具有纸张一样的柔软以及可折叠的特性,使其在下一代超薄、易曲的电子设备中具有广阔前景,一旦这项研究成果能够在未来得以改进并投入商业化应用,或将对未来电子产品的设计产生革命性的影响。长荣股份,玉龙股份等。

5. 国家税务总局近日印发公告,决定在前期试点基础上,分两步在全国新办纳税人中推行增值税电子专票。2020年12月21日起,在天津、河北、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆、四川、宁波和深圳等11个地区的新办纳税人中实行专票电子化;2021年1月21日,在其余地区的新办纳税人中实行专票电子化。电子专票用电子签名代替发票专用章,其法律效力与纸质专票相同。

【点评】:中性利好. 电子发票是税务机关认可的有效收付款凭证,同纸质普通发票一样适用于报销入账、售后维权,也为消费者带来保存、查询等方面的便利。东港股份,航天信息等。

【综合点评】: 

1:氢能已被列入可再生能源发展十四五规划编制重点任务。在国家氢能政策出台前,各地区就已抢滩布局氢能产业,并持续加码,“十四五”期间,氢能产业将迎来重大发展机遇。据悉,陕西、吉林、河北、山东等8省1市“十四五”规划将明确发展氢能。

2:开发利用工业余热废气进行居民供热工作前景可期,有望解决我国供暖季多地以清洁能源替代散煤的过程中能源供应不足、供暖成本高等共性问题,实现清洁低碳可持续发展的供暖新模式。

3:当前我国制冷剂市场正处于三代对二代制冷剂产品的更替期,三代制冷剂的产能扩张即将结束,供给端有望迎来显著的边际改善。此外,三代制冷剂配额管理即将在立法层面落地,未来有望在反转后开启高景气的“黄金十年”。

4:随着便携电子产品、可穿戴设备的广泛应用,柔性电池具有纸张一样的柔软以及可折叠的特性,使其在下一代超薄、易曲的电子设备中具有广阔前景,

一旦这项研究成果能够在未来得以改进并投入商业化应用,或将对未来电子产品的设计产生革命性的影响。

5:电子发票是税务机关认可的有效收付款凭证,同纸质普通发票一样适用于报销入账、售后维权,也为消费者带来保存、查询等方面的便利。


2020-12-21

1.  据中国钢铁工业协会消息,《再生钢铁原料》国家标准已于近日正式发布,并将于2021年1月1日起正式实施。标准预计将最大限度挖掘国际和国内再生钢铁原料资源,提高铁素资源循环利用率,增加钢铁企业有效选项,一定程度上抑制对铁矿石的使用和价格的上涨。

【点评】:中性利好. 目前进口铁矿石价格涨幅已经远大于钢材价格涨幅,这已成为制约钢企提高经济效益的主要因素,在这种铁矿石价格高企,原料严重依赖进口的情况下,只有充分利用再生资源,提供再生原料利用占比才助于我国钢铁行业的健康稳定发展。天奇股份,浙商中拓等。

2. 中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行。会议确定,要加强种质资源保护和利用,加强种子库建设。要尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用。要开展种源“卡脖子”技术攻关,立志打一场种业翻身仗。要牢牢守住18亿亩耕地红线,坚决遏制耕地“非农化”、防止“非粮化”,规范耕地占补平衡。要建设国家粮食安全产业带,加强高标准农田建设,加强农田水利建设,实施国家黑土地保护工程。

【点评】:中性利好. 如果我国种业不能及时补上研发短板,那么我国的“菜篮子”“米袋子”就可能受制于人。解决好种子问题,瞄准的是14亿中国人的超大内需市场,是构建新发展格局的必然要求。登海种业,神农科技,隆平高科等。

3.  由阿里和上汽联手打造的智己汽车在12月17日的媒体分享会上表示,公司推出的车型将量产装备11KW大功率无线充电,结合自主泊车功能,实现无感补能。简而言之,电动汽车的无线充电就是“停车就充,无需动手”。这是全球首次实现11KW大功率无线充电装备量产。

【点评】:中性利好. 目前,已有包括大众、沃尔沃、丰田、一汽、吉利、上汽、比亚迪等国内外主流车企,都对无线充电展开了技术研发和布局,并形成了较为明确的量产规划。巨头参与有利于行业进一步加速扩大。万安科技,京泉华等。

4. 中央经济工作会议提出,我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和,推动煤炭消费尽早达峰,大力发展新能源。此前在气候雄心峰会上,我国已提出,到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

【点评】:中性利好。我国具备光伏行业全产业链制造优势,硅料、硅片、电池片、组件环节在全球市占率排名第一,行业龙头具备定价权。并且行业已初步实现平价,达到了依靠自身经济型发展的新阶段。当前光伏发电量占总发电量的百分比比例仍然仅为个位数,行业成长空间广阔。隆基股份,爱旭股份等。

5.  近日举行的中央经济工作会议对房地产的表述内容颇多,字数是2016年以来历次中央经济工作会议中最多的一次。在明年要抓好的八项重点任务中,“解决好大城市住房突出问题”被单独作为一项任务提出,除了重申坚持“房住不炒”定位外,重点强调租赁住房市场建设,包括保障性租赁住房和长租房。

【点评】:中性利好. 总的来说,中央经济会议对住房租赁市场定调有利于市场中长期的健康发展。会议再次明确“租售同权”将对未来租赁市场的发展以很好的导向;而会议明确国有和民营企业都要发挥功能作用,对民营企业投资住房租赁市场提供了政策便利,对产业链形成利好。短期租售同权概念有望受到资金的重点青睐。我爱我家,三六五网等。

2020-12-18

1.  据报道,近日,国家体育总局彩票中心在海南海口召开以“十四五”体育彩票发展规划为主题的战略研讨会,并征求对“十四五”体育彩票发展规划意见。国家体育总局副局长杨宁强调,进一步明确高质量发展的目标、需要实施的项目、构建的制度体系、争取的政策环境等具体内容,推动体彩高质量发展。重点处理好实体渠道销售和互联网技术发展的关系,按照新发展格局建立起更健康更持续发展的国家公益彩票。

【点评】:中性利好. 目前全球博彩收入达到5000多亿美元,彩票在其中占据最大的市场份额。据权威数据,未来三年,中国彩票市场预计将实现20%的年增长,中国也将超越美国,在前成为全球最大彩票市场。中体产业,鸿博股份等。

2.  全国种业创新推进会17日召开,农业农村部表示,未来我国将持续加大良种联合攻关,未来考虑加快布局建设国家级、区域级种业创新中心。力争到2025年,培育一批具有自主知识产权的重大品种,重点作物和畜禽育种创新能力接近或达到国际一流水平。

【点评】:中性利好. 从历史来看,每年12月底召开中央农村经济工作会议,之后出台一号文件,屡屡聚焦农业。在国家高度重视粮食安全的背景下,转基因育种政策或加速放开。转基因技术有助于提升粮食单产,粮食安全重要性提升,或加速转基因政策推进,助力种业转型升级。荃银高科,农发种业等。

3.  青海盐湖地区锂盐生产企业由于冬季气温骤降,多家锂企下调产量预期。而下游需求持续火爆,导致厂家库存几乎清零,订单“一票难求”。数据显示,截至17日,工业级碳酸锂报价为4.4万元/吨,本月累计涨幅达13%;电池级碳酸锂报价为4.65万元/吨,本月累计涨幅6%。

【点评】:中性利好. 据了解,受疫情影响,下游企业生产被迫延后至下半年,导致四季度扎堆生产。此外,因节假日到来,明年一季度生产运输有所停滞,下游备货需求旺盛。随着锂价平稳上升,锂加工盈利将得到加速修复,四季度锂盐厂利润有望超市场预期。盛新锂能,赣锋锂业等。

4. 财政部等四部门发布《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》。国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米(含),且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目,第一年至第十年免征企业所得税。若线宽小于65纳米(含),所得税优惠年限为“五免五减半”。

【点评】:中性利好。光刻胶是半导体光刻工艺的核心材料,决定了半导体图形工艺的精密程度和良率。由于技术壁垒和客户壁垒高,光刻胶市场被美日公司长期垄断。受益于本土半导体产能持续扩大和集成电路大基金的支持,国产光刻胶正在迎来前所未有的发展机遇。南大光电,雅克科技,晶瑞股份等。

5. 针对近期湖南、江西等地出现的电力供应偏紧局面,国家能源局17日表示,将采取四方面措施保障电力供应。督促电网企业优化运行方式,加强输变电设备运维管理,挖掘跨省跨区联络线送电潜力,充分发挥大电网平台作用,提高省间资源调配能力。

【点评】:中性利好. 电力紧张直接导致可能出现电费涨价的倾向,另外对于电网的建设有进一步扩大的可能性存在,对于电力设备以及产电用煤炭需求应该有明显提升的作用,可以继续关注。安源煤业,郑州煤电等。