2021-03-09

2021-3-9评

1.8日,商务部部长王文涛在“部长通道”采访活动中表示,RCEP签署以后,意味着占全世界三分之一经济总量的地区能够形成一个统一的大市场,这个市场是充满潜力和活力的。目前中国政府已经正式核准了协定。

【点评】:中性利好. RCEP能显著降低关税和非关税贸易壁垒,进一步强化远东区域的制造中心地位,奠定区域内海运贸易量增长的基础。另外,几大工程机械龙头企业均在布局海外,东南亚市场已成为我国工程机械出口的重要市场,RCEP签署有利于加快我国工程机械出口。徐工机械,石化机械等。

2. 据百川盈孚数据,3月8日江浙地区分散染料市场价格上涨近7%,近1个月以来累计涨幅达20%。国内染料行业集中度较高,分散染料前三的企业集中度达60%。近期受国际原油价格快速上涨影响,染料中间体价格上涨。另外,下游印染企业开工订单大增,染料行业需求开始回升。

【点评】:中性利好.下游纺织印染行业市场正在积极复苏,染料产业链有望维持景气向上趋势。特别是随着外围经济进入到加速复苏的阶段,海外被压制消费有望持续升温。带动纺织出口。公司方面,安诺其、浙江龙盛等主营染料业务。

3. 经过多年的市场沉淀,BIPV(光伏建筑一体化)发展模式及技术路径已逐渐成熟。据报道,现已有超过20个省市发布了BIPV相关政策。北京、广州等多个城市纷纷出台支持政策,在补贴及并网等方面给予大力支持。

【点评】:中性利好. 目前特斯拉、隆基等行业巨头纷纷入局BIPV,试图打开行业市场空间。我国规划到2023年大部分新建建筑为绿色低碳零能耗建筑,BIPV也属此范畴,契合碳中和的相关政策要求,BIPV未来将迎来快速发展期。秀强股份,拓日新能等。

4. 《科创板日报》9日讯,据媒体报道,三星主要客户近期陆续接到通知,受奥斯汀厂停摆影响,用于固态硬盘(SSD)的控制芯片供应不足,4月起三大SSD产品均将受影响。其中,中低阶与伺服器用两款产品4月起出货完全受影响,5月则分别有10%至30%左右无法供应;高阶PC用的产品本月起75%受影响,5月约一成受影响。

【点评】:中性利好。业界认为,由于三星NAND控制芯片需待5月才可望陆续复工,在市场供给吃紧下,下游势必寻找外援,台厂当中,群联是控制芯片主要供应商,有望成为三星转单受惠对象。在SSD方面,威刚等内存模组厂握有库存优势,也可望受惠此波转单潮。万顺新材,东材科技等。

5. 中金公司研报认为,车载激光雷达市场规模有望达到千亿元规模,可能孕育百亿乃至千亿元市值公司,车载激光雷达整机及相关产业链公司在当前时点存在关注价值。

【点评】:中性利好. 激光雷达是实现L3 自动驾驶技术的捷径。L3智能驾驶汽车有望2021年批量发布,有望带动激光雷达在2022年规模量产。未来随着量产激光雷达成本的降低,出于安全考虑激光雷达有望成为中高端汽车标配,车载激光雷达市场规模有望进一步扩大。通达动力,雷科防务等。

2021-03-08

3月8评

1. 据央视报道,当地时间3月7日周日晚,沙特石油重镇、沙特阿美总部所在地宰赫兰市传出巨大爆炸声。多名该市社交媒体用户表示,听到疑似导弹被拦截的声响。也门胡塞武装几乎与此同时发布声明称,该武装向沙特首都利雅得、东部和南部的多个地区发射了8枚弹道导弹并放飞14架无人机,对沙特境内石油和军事设施发动袭击。美国驻沙特使领馆发布预警,要求所有在沙美国公民提高警惕并做好预防措施。

【点评】:中性利好. 沙特能源部后称,国内波斯湾的出口港口Ras Tanura有一个储油罐遭到一架来自红海的无人机袭击.目前全球油价处于升势,如果短期加入油田袭击事件对原油价格有加速可能。和顺石油,中曼石油等。

2. 当地时间3月7日,据希腊媒体报道,希腊政府计划通过大规模接种疫苗的方式,在爱琴海岛屿和爱奥尼亚海岛屿创建无新冠疫情的安全地区,从而迈出重张国家旅游市场的第一步,“无新冠岛计划”将在5月2日传统节日到来之前落实完毕。据当地媒体报道,“无新冠岛计划”目前正在制定中,其目的是安全开启旅游季。截至目前,希腊政府已经派出320个“疫苗接种小组”为相关小岛居民接种新冠病毒疫苗。

【点评】:中性利好. 随着疫苗接种的速度和广度在加快,预料2季度中后,全球的人口流动将会逐渐恢复,旅游以及航空等逐渐恢复正常的背景之下,这部分逆境反转行业可以关注。西安旅游,众信旅游等。

3. 天风国际郭明錤发布研报指出,预测Apple的MR/AR产品蓝图分为3个阶段,分别是2022年的头盔式 (Helmet type) 产品、2025年的眼镜式 (Glasses type) 产品、与2030–2040年的隐形眼镜式(Contact lens type) 产品。

【点评】:中性利好. Apple头戴式装置供应链的能见度在2H21将会有显著改善,并有利于股票投资。目前头盔式产品的主要受益者包括Sony (显示屏供应商)、和硕 (EMS)、与光学零组件相关供应商。精研科技,蓝思科技等。

4. 根据中国汽车流通协会的统计,今年2月份,我国重卡市场销售各类车型约12.6万辆,同比爆发式上涨超过200%,已连续第11个月刷新当月销量纪录。春节过后,很多地方的新基建项目集中启动。

【点评】:中性利好。春节前后民生物流需求提供基本支撑,加上春节期间工业企业停工时间较短,工业产成品运输需求上升。同时,治理超载、超限也趋于常态化、动态化,这些因素都放大了重卡市场的需求。华菱星马,中国重汽等。

5. 全国人大代表、北京铁路局集团公司董事长赵春雷表示,“十四五”期间,京津冀轨道交通网将越织越密,一批新线、新站将加快建设。“十四五”期间,将进一步发挥铁路运输骨干作用,统筹推进高铁与普速、客运与货运建设,加快北京丰台站、京滨城际、京唐城际等重点项目建设,将智能京张高铁打造成世界一流的高铁典范,助力2022年北京冬奥会。

【点评】:中性利好. 接近两会的结束时间段,历年都是基建项目开始落地的时间点,基本上来说建材开始进入到行业的旺季,对于之前价格处于低位的品种来说,可能迎来短期拐点。凯发电气,天晟新材等。

2021-03-05

3月5评

1.2月28日,美的冰箱事业部发布《美的冰箱涨价通知函》宣布,自3月1日起,对美的冰箱产品价格体系上调10%-15%。而在更早的1月15日,TCL宣布对冰箱、洗衣机、冷柜等产品涨价5%-15%。除了这两个品牌,海尔、海信、志高等品牌也上调了部分产品价格。这并不是品牌商所愿意看到的,其背后是原材料价格的飞速上涨,部分原材料涨了一倍以上。

【点评】:中性利好. 得益于美国经济预期乐观,特别是美国家电行业处于补库存周期,美国进口家电可能有爆发是的成长,特别是消费需求带动之下,家电可以继续关注。美的集团,格力电器等。

2. 深圳市生态环境局局长李水生表示,下一步,深圳将高标准编制好应对气候变化专项规划和碳达峰行动方案,强化统筹,重点推进能源、工业、建筑、交通等领域低碳化发展。深圳拟推出发展绿色低碳交通、健全碳排放权交易机制等五大举措.

【点评】:中性利好. 碳排放将会使得新能源汽车,规划建设充电、加氢等配套设施等扩大应用规模;大力推进近零碳排放示范工程建设;推动气候投融资机制改革取得实质性成效,力争尽早实现碳排放达峰。凯美特气,天科股份等。

3. 昨日下午召开的湖南代表团第一次全体会议决定,拟以代表团名义向十三届全国人大四次会议提出三件建议,将长江中游城市群纳入国家“十四五”规划纲要,努力打造全国经济新增长极;支持湖南打造“三个高地”;支持长株潭建设国家区域科技创新中心。

【点评】:中性利好. 长三角区域经济发展继续对区域的上市公司发展有较大的推动作用,可以说具备较强的政策支持可能,可以说作为配置的标的,相关上市公司业绩有较强落地预期。创新医疗,宁波联合等。

4. 全国政协委员、宁德时代董事长曾毓群表示,针对储能设施建设,建议加强顶层设计,建立市场机制,推进新能源“发电 储能”产业发展,同时制定储能电站性能和安全标准,防止低水平竞争,建设储能云平台,提高储能产业收益。

【点评】:中性利好。发电 储能可以说具备未来性,作为主要的碳中和的手段,发电 储能将会为行业的投入带来巨大的资本支出效应,对新能源行业来说算是新的投入方向。宁德时代,科陆电子等。

5. 沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹•本•萨勒曼当地时间3月4日晚在参加石油输出国组织(欧佩克)成员国和部分非欧佩克产油国石油部长第十四次会议期间宣布,将沙特自愿原油减产100万桶/日的期限延长一个月至今年4月底。

【点评】:中性利好. 沙特阿拉伯继续减产的协议将会进一步推升油价,特别是利空消失之后,原油供给担忧短期得到舒缓,原油价格估计还有继续上升的空间存在。大庆华科,新宁物流等。

2021-03-04

3月4评

1. 中国航天科技集团一院运载火箭专家姜杰3日在接受记者采访时表示,今年我国航天发射次数将超过40次,全年发射次数和数量将再创新高;多型长征系列火箭联手共同开启的空间站建设任务,系我国航天史上首次。

【点评】:中性利好. 未来3年,军工行业是典型的订单明确、业绩有保障、现金流充足的优质行业。结合前期多家军工企业发布的年度业绩预告,以及近期产业链上游配套制造商满负荷运转生产情况,行业业绩大幅上涨的趋势明显。三角防务,航天电子等。

2. 据报道,监测显示,截至3月1日,国内BDO(1,4-丁二醇)生产者均价为31750元/吨,较2月1日上涨133.46%,涨幅在监测的64个化工产品中高居第一,目前价格已创下近12年历史价格的最高位。

【点评】:中性利好. 自2020年下半年BDO下游PTMEG到氨纶产业链都十分火爆,市场呈现无货或供应紧张状态,支撑价格上行。此外,国际原油价格持续攀升利好石化市场。值得注意的是,BDO下游黑马PBAT(生物降解塑料)行业爆发,受国家限塑令政策推动,需求量激增,进而增加对BDO的消化能力。中泰化学,山西黑猫等。

3. 近日,交通运输部印发《农村公路中长期发展纲要》,提出到2035年,形成“规模结构合理、设施品质优良、治理规范有效、运输服务优质”的农村公路交通运输体系,“四好农村路”高质量发展格局基本形成。农村公路网络化水平显著提高,总里程稳定在500万公里左右,基本实现乡镇通三级路、建制村通等级路、较大人口规模自然村(组)通硬化路。

【点评】:中性利好. 近期中共中央国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》提出“推进城乡交通运输一体化发展”,均要求进一步补齐农村公路发展短板、推动提档升级、夯实安全基础、加强管理养护、提升服务水平。在此背景下,农村公路建设有望迎来大发展。达刚控股,中公高科等。

4. 上海临港新片区3月3日发布集成电路产业专项规划(2021-2025),提出推动集成电路装备产业规模化发展,重点支持12英寸高端刻蚀、清洗、离子注入、光刻、薄膜、湿法、热处理以及光学量测等设备的研发和产业化。

【点评】:中性利好。据Counterpoint Research预测,全球领先的代工厂有望在2021年至2023年进行大规模的半导体设备资本投资。中银证券杨绍辉认为,随着国内晶圆厂建设高潮来临,我国半导体材料市场将迎来爆发。大硅片是半导体材料的最大细分市场,国产化前景十分广阔。至纯科技,北方华创等。

5. Choice数据显示,2月份公募共调研206家上市公司,获调研次数排名前三的个股为爱美客、华东医药和周大生。从行业来看,医药生物、机械设备、电子是公募重点关注方向。

【点评】:中性利好. 近期市场波动加大,多位基金经理受访时表示,市场短期回调或提供较好买入时机,后期可能会择机布局;从中长期布局来看,景气度高、业绩确定性强的行业或个股仍是主要投资方向。爱美客,周大生等。

2021-03-03

3月3评

1. 市场研究机构TrendForce称,去年下半年,由于服务器DRAM市场疲软,智能手机、电脑、游戏机DRAM需求增加,供应商增加了这些产品的生产,将服务器DRAM产量缩减至总产量的30%左右。随着服务器DRAM价格去年末触底反弹,出货量回升,预计今年第二季度服务器DRAM价格将环比上涨10%-15%,部分交易最多将上涨20%。

【点评】:中性利好. 今年DRAM供应商对提高产量持保守态度,服务器DRAM出货量到第四季度前将维持较高需求,全年服务器DRAM价格涨幅将达40%以上。深科技,太极实业等。

2. 据新牧网监测的生猪报价信息统计,2021年03月02日新牧猪价指数129.77,较昨日升高1.93个点。今日全国生猪均价为14.53元/斤,较昨日上调0.22元/斤。较上周同期上涨0.93元/斤,上涨幅度为6.40%。目前,全国猪价呈现大部上涨趋势。根据卓创资讯监测数据显示,1月份中国能繁母猪存栏量环比跌幅5.87%,是连续16个月正增长后的首月下滑。

【点评】:中性利好.由于前期养殖户恐慌抛售致存栏量明显下降,加上部分地区出栏价一度跌至13元/斤左右,养户抵触情绪偏强,另一方面节后工厂及各大院校陆续复产返校,屠企采购量有所增加,市场供不应求,致使近期生猪出栏价小幅拉升。估计有一定持续性。天康生物,海大集团等。

3.全球第二大晶片电阻厂厚声近日针对代理商发出涨价通知,调涨幅度达20%,新价格于3月1日生效。另外,近期国巨、华新科均针对MLCC代理商调涨了部分产品价格,幅度约15%。

【点评】:中性利好. 电阻涨价主要由于原材料如陶瓷基板等成本上涨,以及下游需求强劲。MLCC电容方面,车用、5G手机等应用需求强劲,汽车和消费类两大市场供给均呈现紧张态势。风华高科,三环集团等。

4. 据台媒报道,在全球半导体供应吃紧的背景下,短短1年内用于制造半导体的氦气价格暴涨44%。Theelec引述韩国关税厅统计,2020年氦气进口价格每吨为8.22万美元,年增44%。而氦气价格上涨,主要是因为供不应求,2020年疫情爆发,影响氦气相关生产设施稼动,连带拉低产量。目前能生产氦气的国家不多,主要来自美国、卡达、俄罗斯等国家,但据美国地质调查局(USGS)统计,2020年美国氦气产量年减17%。业界人士指出,由于2021年半导体工厂大多产能满载,同时半导体需求仍增加,氦气价格可能会持续上涨。

【点评】:中性利好。我国氦气目前每年4300多吨的巨大用量,但95%的氦气都严重依赖于进口,而且进口量还在逐年增加,价格也在逐年上升,是一种极其容易被卡脖子的资源。随着氦气价格的持续上涨,国内相关领域公司望受关注。深冷股份,金宏气体等。

5.国家电网公司近日正式发布“碳达峰、碳中和”行动方案,提出未来将采取18项措施,为实现“碳达峰、碳中和”贡献力量。国网提出,基于电力市场化改革成果,加快全国碳市场建设,全面实行碳排放权市场化交易。积极参与全国碳市场建设,充分挖掘碳减排(CCER)资产,建立健全公司碳排放管理体系。

【点评】:中性利好. 全国碳排放权交易市场有望于2021年中正式启动运营,覆盖面将扩展至钢铁、建材、有色、化工、石化、造纸、航空等行业。高盛集团预计,中国要到2060年实现碳中和,将需要总计约100万亿元的投资。晋控电力,爱康科技等。

2021-03-02

3月2评

1. 3月1日,国内乙二醇期货价格再创新高,乙二醇期货5月合约上涨2.39%收在6032元/吨,盘中最高升至6069元/吨。2月26日,乙二醇现货价格为6435元/吨,环比上月涨33.23%。今年以来,期货价格涨幅达20%,现货价格累计涨幅近40%。据统计,目前煤制乙二醇市场毛利为1934.5元/吨,已达2年多新高。

【点评】:中性利好. 3月份聚酯开工率将快速回升至90%以上,乙二醇需求维持强劲。进口量收缩预期较强同时下游聚酯需求强劲,目前华东主港库存已下降至历史同期低位,3月份主港或进一步去库,届时现货流动性将持续收紧,现货将带动期价不断创下新高。亿利洁能,新疆天业等。

2.2020年下半年来,芯片缺货涨价严重。而手机芯片作为半导体芯片用量最大的市场,无疑受影响最大。据最新报道,目前高通主芯片,小料都缺货,其中包括电源类和射频类的器件。此外高通全系列物料交期延长至30周以上,CSR蓝牙音频芯片交付周期已达33周以上。

【点评】:中性利好. 除了产能紧张,华为等厂商集中拉货占用全球代工厂大量产能,以及小米等众多安卓品牌客户为争夺市场份额,加大芯片的采购,导致芯片供需严重不平衡,也是芯片缺货的原因。半导体价格依然上升。通富微电,英唐智控等。

3.3月1日,东方航空与中国商飞公司正式签署C919大型客机购机合同,首批引进5架,东航将成为全球首家运营C919大型客机的航空公司。中国商飞方面表示,目前C919已累积有815架订单数。

【点评】:中性利好. C919大型客机是我国自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式客机。中航证券张超指出,伴随着国产大飞机产业的成长和壮大,会造就一批具有国际先进水平的优秀公司,形成我国自己的民机产业链。中航西飞,航发动力等

4. 内蒙古自治区发改委就《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》公开征求意见,要求严格落实目标责任、控制高耗能行业产能规模。从2021年起,不再审批焦炭、电石、聚氯乙烯、合成氨(尿素)、甲醇、乙二醇、烧碱、纯碱、磷铵、平板玻璃、钢铁、铁合金、电解铝、无下游转化的多晶硅、单晶硅等新增产能项目。

【点评】:中性利好。 在碳达峰目标约束下,供给端无序增长的问题有望得到制约,高能耗、低效益的中小企业将被淘汰,实力雄厚的大型企业通过低碳创新(改善生产流程、更新生产设备和使用低碳能源),竞争力和集中度将进一步提升。远兴能源,中盐化工等。

5. 从百川盈孚获悉,3月1日,多品种纸价格上涨。晨鸣、太阳等龙头纸企在前期涨价函基础上大幅追涨,每吨上调500元-1700元不等,目前白卡纸主流品牌报盘价格9800元-11000元/吨。双胶纸价格每吨上调500元-1000元不等,较28日涨幅10.64%至16.39%。

【点评】:中性利好. 近期市场对纸价保持看涨预期,从库存、订单情况等终端指标来看,基本面改善显著。龙头规模纸厂拥有资金及技术优势,纷纷投资建设新的原料生产基地,不仅无惧成本上涨压力,而且相对中小纸厂有利润空间提升,未来市场份额有望进一步向头部集中。太阳纸业,晨鸣纸业等。

2021-03-01

3月1评

1.据行业数据统计显示,截至2月26日,生意社监测21S棉纱山东出厂价格24025元/吨,同比上涨14.5%。受宏观经济等多重利多因素影响,棉花现货价格上涨和郑棉期货涨至三年来高点,同样产业下游棉纱行情也一路高涨。2月中旬以来,江苏、河南、山东等棉纱涨幅集中在1000元/吨左右,50S及以上高支普梳、精梳棉纱的涨幅普遍达到1000-1300元/吨。

【点评】:中性利好. 节前订单排满,比较多企业接到了三四月份,纺纱企业的成品库存偏低。近期棉花、棉纱现货交投逐步恢复,坯布价格补涨,价格传导顺利,预计短期棉纱价偏强。鲁泰A,新野纺织,百隆东方等。

2. 全球领先的照明品牌昕诺飞再发涨价函。2月26日,昕诺飞(中国)投资有限公司向各地区办事处各渠道分销和终端用户发出2021年飞利浦品牌产品价格调整通知,上调部分产品价格,上涨幅度为5%-17%。而此前,库珀照明解决方案、Maxlite、TCP、Acuity,QSSI、Hubbell和GE Current等企业已经陆续宣布涨价。

【点评】:中性利好. 由于铜、铁、铝、塑料等原材料涨价,以及终端库存下降、需求回温等原因,LED行业从去年底掀起了涨价潮。昕诺飞再次涨价,预计国内其他品牌也将跟进。行业拐点明确。欧普照明,利亚德等。

3.据央视财经报道,2020年是我国5G手机加速放量的一年,手机企业迎来了“订单潮”。由于产能紧张,许多企业不仅在手订单交期大幅延长,商品库存也达到了近几年的最低水平。

【点评】:中性利好. 今年,他们企业的总体订单还要增长70%以上,而这一切,都是由于5G手机的快速出货。目前,整个手机产业链都已经热闹了起来,在一家手机生产企业现场也是同样的忙碌景象,忙采购忙生产忙出货,但即使是这样,一些5G机型还是断货频频。5G产业链继续可期。长盈精密,大富科技等。

4.中国有色金属工业协会硅业分会公布的最新一期硅料价格显示,国内多晶硅料价格涨势难止。根据硅业分会的统计,截至2月24日这周,国内单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价分别为10.63万元/吨、10.34万元/吨、10.04万元/吨,环比分别上涨均超过11%。这是多晶硅料价格自去年下半年开启涨价潮以来,成交均价首次突破10万元/吨。

【点评】:中性利好。国内光伏市场能供应的光伏级多晶硅料在产产能约56万吨。即便多晶硅厂家按计划扩产,到了2022年,国内多晶硅料的供应链才能提升至67万吨。更重要的是,下游硅片、电池端扩产力度更大,导致硅料供给紧张难以缓解。特变电工,通威股份等。

5. 日前,2021年中央一号文件正式发布。这是21世纪以来第18个指导“三农”工作的中央一号文件。其中在农村医疗建设方面,一号文件提出,全面推进健康乡村建设。文件提出,提升乡镇卫生院医疗服务能力,选建一批中心卫生院。另外,作为紧密型医共体的龙头,县级医院肩负着承上启下的重要作用。文件要求,加强县级医院建设,持续提升县级疾控机构应对重大疫情及突发公共卫生事件能力。加强县域紧密型医共体建设,实行医保总额预算管理。

【点评】:中性利好. 工信部还提出2020年、2025年、2030年县级医院国产中高端医疗器械占有率分别达50%、70%和95%的产业发展目标。利好相关上市公司。和佳医疗,乐普医疗等。

2021-02-26

2月26评

1.上海有色网数据显示,24日电解钴上调2万元/吨至38.4万元/吨,四氧化三钴上调1万元/吨至32.8万元/吨。另据安泰科统计,本月以来电解钴、四氧化三钴分别累计上涨23%、31%,为2018年以来新高。

【点评】:中性利好. 受疫情影响,非洲物流供应紧张及海运集装箱短缺,导致钴原料供应紧张。下游需求方面,三元材料大厂基本无库存,终端电池厂订单增多。3、4月份四氧化三钴企业或因原料库存紧张,开工率较难提升,供不应求将带动钴盐价格上涨。寒锐钴业,洛阳钼业等。

2. 25日,国家乡村振兴局正式挂牌。近日发布的《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》提出,要求深入实施重要农产品保障战略,确保粮、棉等供给安全。

【点评】:中性利好. 去年四季度以来棉纺织企业订单需求回暖形势较为明确。一般二季度为纺织业传统生产旺季,全球需求复苏背景下纺织订单好转趋势继续显现。棉纺织企业多为成本加成方式定价,近期棉花价格上涨若顺利传导至下游,有利于棉企毛利率提升。冠农股份,新农开发等。

3. 据百川盈孚数据,截至25日,国内轻质纯碱报价1477元/吨,较上月上调11.39%;重质纯碱报价1576元/吨,较上月上调8.76%。期货方面,纯碱主力合约收报1847元/吨,创上市以来新高。

【点评】:中性利好. 光伏玻璃新增产能的投产,已经成为纯碱行业边际增量的主要驱动。预计到2022年上半年,光伏玻璃产能将较现在翻倍,带动纯碱需求增加至少200万吨。而今年纯碱的新增产能约为60万吨,供需错配结构显著。三友化工,山东海化等。

4. 据清华大学官网消息,2 月 25 日,清华大学工程物理系教授唐传祥研究组联合国外科研人员发布了一项重大科研成果。该成果基于SSMB(Steady-state microbunching,一种新型粒子加速器光源“稳态微聚束”)原理,能获得高功率、高重频、窄带宽的相干辐射,波长可覆盖从太赫兹到极紫外(EUV)波段,有望为光子科学研究提供广阔的新机遇。

【点评】:中性利好。大功率的EUV光源是EUV光刻机的核心基础。随着芯片工艺节点的不断缩小,预计对EUV光源功率的要求将不断提升,达到千瓦量级。基于SSMB的EUV光源有望实现大的平均功率,并具备向更短波长扩展的潜力,为大功率EUV光源的突破提供全新的解决思路。奥普光电,苏大维格等。

5. 据行业网站,近日美国德州液蛋工厂受停电影响生产受限,2月20日市场消息称日本厂家液蛋提价至17.5元/公斤,国内紫光蛋氨酸产品停报;2月22日希杰蛋氨酸产品报价25元/公斤,赢创提价至23元/公斤,此前1月份曾调涨至19.5元/公斤。

【点评】:中性利好. 产能方面,目前全球蛋氨酸产能扩张接近尾声,2021年行业基本没有大规模的新增产能投放,赢创宣布6.5万吨产能将在一季度末退出,而蛋氨酸需求自然增长态势下将需要约8万吨/年新增产能,预计2021年行业供需结构将收紧。价格上涨有动力。安迪苏,和邦生物等。

2021-02-25

2月25评

1.  上海有色网数据显示,24日电解钴上调2万元/吨至38.4万元/吨,四氧化三钴上调1万元/吨至32.8万元/吨。另据安泰科统计,本月以来电解钴、四氧化三钴分别累计上涨23%、31%,为2018年以来新高。

【点评】:中性利好. 受疫情影响,非洲物流供应紧张及海运集装箱短缺,导致钴原料供应紧张。下游需求方面,三元材料大厂基本无库存,终端电池厂订单增多。3、4月份四氧化三钴企业或因原料库存紧张,开工率较难提升,供不应求将带动钴盐价格上涨。寒锐钴业,洛阳钼业等。

2.  中共中央、国务院24日印发《国家综合立体交通网规划纲要》,提出推动智能网联汽车与智慧城市协同发展,建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系;推进智能网联汽车(智能汽车、自动驾驶、车路协同)应用。

【点评】:中性利好. 车路协同将助推智能网联汽车发展,包括感知-通信-计算三大车路协同设备。若覆盖全国高速公路和城市道路,投资建设将超过3千亿元。中国汽研,万集科技等。

3. 2月28日晚9点播出的湖南卫视《今日头条2021开年演讲》自官宣以来便广受关注。据悉,人造太阳专家钟武律、蔡立君,嫦娥五号采样封装分系统设计师邓湘金、郑燕红在线召开科技发布会。另据媒体报道,有“人造太阳”之称的国际热核聚变实验堆(ITER)即将投入试运行。

【点评】:中性利好. 国际热核聚变实验堆计划是当今世界规模最大、影响最深远的国际大科学工程,我国于2006年正式签约加入该计划。根据计划,美国在2035年之前开始建设试点项目,并在2040年之前投入使用。作为左侧关注。西部超导,安泰科技等。

4. 据行业网站,研调机构集邦旗下Witsview发布2月下旬面板价格,其中,电视面板价格2月平均上涨4-10美元,涨幅达约5%。面板市况转佳,在远距商机、宅经济延续下,面板报价维持上涨格局,加上近期上游材料偏光板、玻璃基板、驱动IC等供给吃紧,市场预期,面板涨势可望延续至第2季。

【点评】:中性利好。海外市场“宅经济”和财政刺激双重效应持续,欧美等市场终端零售表现持续强劲。叠加厂商回补库存需求,今年上半年TV整机厂商面板备货意愿强烈。在供应端,上游材料特别是各类IC供应缺口逐步放大,且短期难以解决,部分面板厂的有效供应受到较大冲击。涨价持续。京东方,彩虹股份等。

5.  据悉,由于产能紧缺,多家中国台湾地区MCU厂商近日再次宣布调涨价格,甚至停止接单。义隆日前表示,公司自今年1月1日起正式调涨价格,近期也因考量公司产品规划,年后MCU产品全面暂停接单,累计价格涨幅至少1成起跳。此外,盛群、凌通均在今年采取第二次涨价,盛群总经理高国栋2月23日指出,客户对MCU需求相当强劲,整体订单已看至2022年,部分产品甚至停止接单。

【点评】:中性利好. 从MCU行业竞争格局观察,全球主要供应商仍以国外厂家为主,行业集中度相对较高。国内MCU芯片厂商仅在中低端市场具备较强竞争力。在全球持续缺货的背景下,MCU国产替代有望提速。中颖电子,兆易创新等。

2021-02-24

2月24评

1.随着春节假期结束,各家互联网平台纷纷宣布春节期间各种数据。据报道,字节跳动旗下抖音发布的最新数据显示:抖音搜索月活用户的数量达到5.5亿,也是抖音第一次宣布搜索活跃用户数。字节跳动CEO张楠在微头条上称,未来一年,抖音将加大对搜索的投入力度。

【点评】:中性利好. 业内分析认为,视频应用将会是未来一年互联网平台竞争的新风口,多个平台均表示将集中优势资源,发力视频应用里面的细分领域。吉宏股份,环球印务等。

2. 据报道,近日,特斯拉创始人埃隆-马斯克在Twitter上回复网友提问时表示,由星链提供的太空互联网网速今年晚些时候将加快一倍。SpaceX目前承诺网速在50到150mbps之间,马斯克在他的推特中明确提出晚些时候将达到300 Mbps的目标。

【点评】:中性利好. 建立新一代天基物联网系统是适应“互联网 ”时代万物互联的需求,是维护国家安全的需要,是万亿级规模的新产业。根据麦肯锡预测,预计2025年前,卫星互联网产值可达5600亿至8500亿美元。天银机电,华力创通等。

3.  据媒体报道,全球第一大电阻厂国巨针对中华区代理商调涨晶片电阻价格,涨幅达15%-25%,新价格将于3月1日生效。兴业证券认为,5G和新能源时代对于电容、电感等元器件使用量大幅提升。

【点评】:中性利好. 今年1月份以来,被动元器件行业供不应求加剧,大型供应商上调部分型号价格。在行业持续缺货状态下,有望加快国内供应商导入客户节奏。风华高科,三环集团等。

4. 百川盈孚数据显示,23日萤石价格普遍调涨200-300元/吨,报价2800-3000元/吨,较22日上涨约10%。研究机构认为,萤石市场前期停车采选装置部分仍未重启,行业开工率继续低位,市场原矿及萤石粉货源流通不多,企业挺价情绪仍存。

【点评】:中性利好。春节期间氟化氢及氟化铝均有停车减产操作,节后部分停车装置将陆续重启,萤石需求端逐步转暖,预计短期萤石价格有望稳中上行。另外,制冷剂开工旺季已来临,下游氢氟酸、制冷剂涨价有望提振萤石价格。金石资源,巨化股份等。

5. 23日开幕的世界移动通信大会上海展(MWC21)上,“实现毫米波移动化”成为热点议题。GSMA高级顾问王建宙表示,毫米波频段能更好满足超大带宽和超高速的应用需求。展会上,39家5G毫米波应用企业合作搭建了体验展台,展示了8K视频传输、5G全视角赛事服务和自由视角赛事直播等技术。在毫米波覆盖下,5G网络速度峰值超过4000Gbps。

【点评】:中性利好. 毫米波器件在通信系统中价值量极高,包括功率放大器、功率连接器、调制解调器、环形器等。5G的铺开和维护对于毫米波的需求释放将会有较长的持续性。和而泰,电连技术等。

2021-02-23

2月23评

1.  国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组日前发布《大规模新冠病毒核酸检测实验室管理办法(试行)》,明确对设区的地市级以上城市及县域内开展大规模检测的实验室进行分类管理。《办法》强调,承担设区的地市级以上城市大规模新冠病毒核酸检测的实验室,应具备每天检测至少5000管的能力。承担县域大规模新冠病毒核酸检测的实验室,应具备每天检测至少1000管的能力。

【点评】:中性利好. 所有县级以上疾病预防控制机构和二级以上综合医院都需要紧急开展重建工作,在短时间内形成核酸检测能力。许多医疗机构和单位需要进行核酸检测实验室建设,以用作符合核酸检测标准的实验室。对相关医疗设备公司有一定的利好。常铝股份,东富龙等。

2.  据报道,MLCC两大指标厂南韩三星电机、日商TDK近期已正式对一线组装厂客户发出通知,强调高容MLCC供应持续紧张,考量市场机制,即将调涨MLCC报价。台企方面,目前国巨、华新科订单能见度超过四个月,预计也会跟进调升价格。

【点评】:中性利好. 据业内人士分析,MLCC春节后“涨声响起”氛围浓厚,主要原因是市场对5G智能手机的需求优于预期,加上宅经济推升PC与笔记本电脑出货持续维持高档,以及车用相关市场快速回升。三环集团,风华高科等。

3. 据生意社监测数据,主产区山东异辛醇出厂价格大幅上涨。主流出厂报价均价由上周初的11000元/吨上涨至周末的15000元/吨,涨幅36.36%,2月22日,异辛醇参考价为15000.00,与去年11月24日(9166.67)相比,上涨了63%,较去年同期上涨128.43%。

【点评】:中性利好. 需求方面来看,下游DOP(二辛酯)需求旺盛,对异辛醇采购积极性增强,对异辛醇需求形成较好支撑;上游原材料丙烯价格上涨对异辛醇价格形成推动。业内人士指出,目前异辛醇库存较低,供应不足,价格上涨趋势将延续。建业股份,诚志股份,华鲁恒升等。

4.  百川盈孚数据显示,继上周价格上涨后,磷酸铁锂电解液价格再次走高。22日市场均价涨至46500元/吨,平均涨幅近7%。目前电解液企业定价以原料供给为主,但随着节后电解液价格调整以及头部企业自给能力提高,电解液厂商利润空间逐步回暖。

【点评】:中性利好。锂动力电池将驱动电解液行业需求上升,预期2021年产品价格持续上行,未来1至2年内电解液有望呈现量价齐升的良好格局。跌下来有依然存在机会。新宙邦,天赐材料等。

5. 国务院近日印发关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见,提出要提升可再生能源利用比例,大力推动风电、光伏发电发展。 近期华电、大唐等超10GW光伏项目密集发布招标公示,众多项目紧锣密鼓推进。

【点评】:中性利好.草根调研,节后光伏硅料持续处于极低库存状态。机构认为,供应紧张的硅料环节涨价趋势确定,月末硅料单晶复投料报价有望继续强势。通威股份,隆基股份等。

2021-02-22

2月22评

1. 据报道,日本东北213强震导致日商主导约八成市场的半导体关键耗材光刻胶供应告急,包括信越等主要供应商生产与海外供货受阻,信越更宣布关闭厂区。业界消息称,信越化学光刻胶产品的台湾代理商崇越将调涨新合约报价,涨幅约10%。

【点评】:中性利好. 全球光刻胶市场由日本大厂主导,占据八成市场,罕有价格波动。其中信越包办超过两成,台湾有超过50%半导体厂先进制程与新制程采用信越的光刻胶产品。我国受制于国内光刻胶技术发展水平,自给率比较低,国产化任重道远。强力新材,南大光电等。

2.  据报道,海外新冠疫苗生产正面临停产危机。由于用于混合药物的巨型塑料袋的供应严重短缺,部分厂商最快4月就可能因此停产。报道称,包括BioNTech/辉瑞、Moderna和Novavax在内的公司开发的新冠疫苗都是用这种塑料袋生产的------袋子在生产疫苗的罐子里被用作无菌内衬。由于该种塑料袋短缺,一些疫苗制造商距离停产仅一步之遥。

【点评】:中性利好. 预计到2025年,全球医用塑料市场收益预计将达到3360亿美元。医疗领域近年来发展迅猛,在医疗器械制造和医用材料创新方面,塑料功不可没。随着全球医用耗材消费市场的扩大,塑料在医疗领域中的应用越来越广泛,塑料器械逐步代替了部分传统医疗器械。金发科技,齐翔腾达等。

3. 2月21日,《中共中央 国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》,即2021年中央一号文件发布。《意见》提出,加强农业种质资源保护开发利用,加快第三次农作物种质资源、畜禽种质资源调查收集,加强国家作物、畜禽和海洋渔业生物种质资源库建设。对育种基础性研究以及重点育种项目给予长期稳定支持。加快实施农业生物育种重大科技项目。加强育种领域知识产权保护。支持种业龙头企业建立健全商业化育种体系,加快建设南繁硅谷,加强制种基地和良种繁育体系建设,研究重大品种研发与推广后补助政策,促进育繁推一体化发展。

【点评】:中性利好.中央一号文件发布下,文件对为推进生物育种产业化应用提供政策保障。随着后续配套政策推出,生物育种商业化有望取得实质性落地。登海种业,隆平高科等。

4.  工信部、自然资源部19日下达2021年第一批稀土开采总量控制指标,共84000吨,较去年首批的6.6万吨有所提高。自2020年3月份以来, 稀土价格开启了新一轮的涨价周期,氧化镨钕等稀土价格自低点以来涨幅均在50%上下。

【点评】:中性利好。新能源汽车、风电等新兴产业快速发展,使稀土需求大幅增加,增加国产矿配额指标符合市场预期。新增供给由海外矿转向国产矿,有利于上游企业提升市场占有率并降低成本,业绩弹性有望增加。北方稀土,五矿稀土等。

5. 据IDC数据统计显示,2019年,包括云服务、云相关服务、云基础设施建设在内的中国整体云计算市场规模达到了329亿美元,预计2024年该市场规模将达到1000亿美元以上。

【点评】:中性利好.在疫情刺激下,视频、游戏、电商等带动的互联网行业推动了云服务市场的快速增长。政府、医疗、教育、制造、服务等非互联网行业也纷纷看到了云计算对于业务数字化转型的重要作用,将加速推动云计算的全面应用,这无疑是利好网络设备提供商。浪潮信息,深信服等。

2021-02-19

2月19评

1. 据报道,近日来自苏塞克斯大学的科学团队对石墨烯的底层结构进行了改变,打造出了迄今为止最小的微芯片。该团队发现,在石墨烯条上加入结构上的扭结,使它们表现得像晶体管,进而成为微小的微芯片。据说这种装置比传统的微芯片小100倍左右。

【点评】:中性利好. 研究团队人士表示,微芯片将使我们的计算机变得更小更快,这绝对是至关重要的,因为计算机制造商现在已经达到了传统半导体技术的极限。最终,这将使我们的电脑和手机在未来的速度提高数千倍。德尔未来,华丽家族等、

2. 据报道,2月17日,第68届国际固态电路会议(ISSCC 2021)上,来自安徽合肥市的中国电科38所发布了一款高性能77GHz毫米波芯片及模组,在国际上首次实现两颗3发4收毫米波芯片及10路毫米波天线单封装集成,探测距离达到38.5米,刷新了当前全球毫米波封装天线最远探测距离的新纪录,为近距离智能感知提供了一种小体积和低成本解决方案。

【点评】:中性利好. 该款毫米波雷达芯片上取得的成果,有望拉动智能感知技术领域的又一次突破。下一步,中国电科38所将对毫米波雷达芯片进一步优化并根据应用需求的扩展以及技术的进步而改变,根据具体应用场景提供一站式解决方案。亚光科技,硕贝德等。

3.农业农村部近日发布通知,支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性强的农业转基因生物研发活动,引导院所高校的优质农业转基因研发成果按照市场机制向企业集聚。

【点评】:中性利好. 就在今年1月,农业农村部印发了《2021年农业转基因生物监管工作方案》,为推进生物育种产业化应用提供政策保障。,随着后续配套政策推出,生物育种商业化有望取得实质性落地。登海种业,隆平高科等。

4. 2月18日,国内氨纶价格稳定在高位,目前浙江地区20D规格报价在56000-60000元/吨,30D规格报价在53000-57000元/吨,40D规格报价在44000-50000元/吨。今年以来氨纶价格涨幅已达20%,从去年8月低点以来的累计涨幅则高达78%。

【点评】:中性利好。由于国内疫情趋于平稳,氨纶市场需求快速回回暖,随着春节结束,下游圆机和经编等行业开工率将会较年前有进一步提升,需求有望进一步提升。华峰化学,泰和新材等。

5. 2月18日,从上海有色网获悉,工业级碳酸锂报价71500元/吨,较2月10日上涨2.88%,电池级碳酸锂报价74000元/吨,上涨2.78%,工业级氢氧化锂报价57000元/吨,上涨1.79%,电池级氢氧化锂报价59000元/吨,上涨2.61%。

【点评】:中性利好。全球新能源产业景气度持续上升,国内与欧洲电动车市场共振,上游碳酸锂市场上行趋势不断强化。由于行业景气可能还会持续,新能源板块调整后依然存在机会。雅化集团,盛新锂业等。

2021-02-18

2月18评

1.国家体育总局等三部委印发《冰雪旅游发展行动计划(2021-2023年)》提出,加强对冰雪旅游发展的资金支持,做好对冰雪旅游重点地区资金保障。支持地方财政资金投入冰雪旅游发展,将符合条件的冰雪旅游项目纳入地方政府债券支持范围。

【点评】:中性利好. 鼓励金融机构按照市场化原则对冰雪旅游企业提供金融支持,引导社会资本加大对冰雪旅游和相关产业投资力度。鼓励社会资本参与冰雪旅游场地设施等建设和旅游创意产品研发。对行业投资有促进作用,叠加冬奥会举办,有结构性机会。长白山,雪人股份等。

2. 中国化肥网数据显示,国际二铵价格已连续十周上涨,部分企业64%二铵新单离岸价达到500-505美元/吨。今年以来,化肥价格持续坚挺,年初至今主流尿素报价已累计上涨至少15%。

【点评】:中性利好. 1至2月份是春耕用肥提前采购的集中期,下游节前备货需求升温。从国际上看,海外工厂因疫情停工,导致部分订单向国内转移。 中短期内国内化肥市场将呈现偏紧局面,二铵和尿素等化肥品种可能走出一轮海外与国内共振向上的景气行情。云天化,华鲁恒升等。

3. 截至发稿时,LME铜期货报8404美元/吨,自A股春节休市以来累计上涨1.4%。春节期间,有色金属期货普遍上涨,铜、锡都创出了8年新高。随着经济复苏以及美联储持续宽松,估计价格依然有继续回升。

【点评】:中性利好. 碳中和时代逐步到来,铜需求将打开新的成长空间。考虑到铜矿供应进入低速增长期,加工费下跌导致铜冶炼产能被抑制,全球精铜供需缺口将逐步扩大,铜价中枢有望进一步抬升。紫金矿业,云南铜业等。

4. NYMEX、布伦特原油分别报每桶60.8美元和64.4美元,自A股春节休市以来累计上涨4.6%和5.7%,均创一年以来新高。消息面上,美国多地遭遇严寒天气,导致部分炼厂、油田和电厂受到冲击。

【点评】:中性利好。目前OPEC 联盟每月举行会议,每月调整产量,促使原油市场供需格局从去年的宽松转为紧平衡。而在需求端,美国整体石油需求基本上已经恢复到疫情前水平,柴油需求甚至同比上升。恒力石化,荣盛石化等。

5. 据业内消息,受北美极寒天气影响,乐天70万吨MEG临时停车,另美国台塑德州厂区因电力问题全部停车,其中包含36/83两套装置。另外,sasol以及indorama的乙二醇也处于停车状态。考虑到上述因素,华鲁恒升 1.86%预计,乙二醇将上行突破5000元/吨,向5500元/吨进发。此外,公司2月17日辛醇价格上涨1000元/吨,盘整3月份,公司发货以合约为主,无现货可卖,预计本轮将上行至15000元/吨。

【点评】:中性利好。根据目前公布的计划,2021年1月国内乙二醇共有3套共计120万吨/年产能规模装置计划进行检修,因此尽管有前期检修装置重启,但国内乙二醇装置开工仍然处于低位,短期来看乙二醇供给端压力较小。丹化科技,鲁西化工等。

2021-02-10

2月10评

1. 商务部2月9日发布商务领域促进汽车消费工作指引提出,已实施汽车限购的地方,应统筹群众汽车消费需求和当地交通拥堵、污染治理等因素,通过增加号牌指标、放宽号牌申请条件、精准设置限购区域、探索拥堵区域内外车辆分类使用政策等措施,有序取消行政性限制汽车购买规定。各地不出台新的汽车限购规定,稳定城市汽车消费。

【点评】:中性利好. 推广新能源汽车消费。鼓励限购地区号牌指标数量配置向新能源汽车倾斜,对无车家庭购置首辆新能源家用汽车给予支持,研究不限购的具体措施。各地可对消费者购置新能源汽车,在充电、通行、停车等使用环节给予综合性奖励,推动公共领域车辆电动化,巩固新能源汽车市场增长势头。德联集团,特力A等。

2.交通运输部办公厅发布关于开展ETC智慧停车城市建设试点工作的通知,为加快拓展ETC服务功能,推动ETC停车场景应用,更好地便利公众出行,经交通运输部同意,选定北京等27个城市作为试点城市、江苏省作为省级示范区,先期开展ETC智慧停车试点工作。通知指出,扩大ETC应用场景,实现ETC停车在机场、火车(高铁)站、客运站等交通枢纽以及大型商场超市、医院、高校、居民小区、路侧等停车场景的覆盖。

【点评】:中性利好. 停车泊位缺口大随着城市机动车保有量急剧增长,“停车难”已成为困扰城市管理的一个民生问题。我国汽车保有量仍存在较大增长空间,而依附于汽车后市场的停车产业也将会随着汽车存量的增加而保持增长。随着我国汽车保有量和停车泊位缺口的持续增长,智慧停车将成为城市发展的主要需求。金溢科技,万集科技等。

3. 国务院办公厅印发《关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知》。通知提出,提高中药产业发展活力,增强中医药发展动力,保障落实政府投入。鼓励、引导社会投入,提高中医临床竞争力,打造中医药健康服务高地和学科、产业集聚区。积极支持符合条件的中医药企业上市融资和发行公司信用类债券。

【点评】:中性利好. 我国是世界中药资源最丰富的国家,国际市场中70%的天然药用植物来源于中国。随着科学的发展,人民生活的日益改善,国际国内对中药材科学医疗重视和认识的提高,特别是人类社会面对各类疫病时,中医药在临床中的杰出的表现,为中医药获取很大的发展机遇。中新药业,香雪制药等。

4.  商务部印发《商务领域促进汽车消费工作指引和部分地方经验做法》,提出健全报废机动车回收利用体系,规范有序开展报废机动车回收拆解企业资质认定;鼓励开展跨区域性回收拆解,提升报废新能源汽车回收拆解能力。

【点评】:中性利好。随着收车价格监管放开、新资本流入、国Ⅲ报废周期提前来临,正规企业回收价格劣势将消除,精细化拆解趋势出现。陆续出台的地方补贴也有望进一步刺激报废汽车向正规渠道回流。华宏科技,天奇股份等。

5.  知名IC设计厂商紫光展锐近日宣布,因原材料价格上涨,供应产能持续紧张,决定将消费电子产品线的价格整体上调10-20%。另外,华虹半导体2月9日收幅11.43%,因其2020年第四季度销售收入好于预期。

【点评】:中性利好。去年下半年以来,受益于消费电子、汽车、家电、工控、新能源等下游行业回暖,8英寸晶圆产能紧张,供需错配导致的功率器件涨价正在上演,功率半导体行业高景气持续可期。士兰微,扬杰科技等。

2021-02-09

2月9评

1.公安部交通管理局最新发布的统计数据显示,2020年中国汽车保有量达2.81亿辆,仅2020年全国新注册登记的机动车就有3328万辆,较2019年增加114万辆。上述数据意味着平均每5个中国人就拥有一辆汽车,并且中国汽车保有量有望于2021年超越美国,成为全球第一大汽车市场。

【点评】:中性利好. 新的车辆不断增加,旧的车辆年龄也随之不断增长。德勤预测数据显示,到2025年,包括备件销售在内的中国汽车维修市场收入将达每年1.7万亿元人民币,这一规模几乎是2015年的两倍。德联集团,特力A等。

2. 据报道,华为已经收购持牌支付机构讯联智付,后者相关公司职能已经被华为方面接管,工商变更和监管审批还在进行中。获得支付牌照后,华为将成为继小米之后,第二家拥有支付牌照的手机厂商,也意味着华为未来或将进军支付领域。消息人士透露,目前华为正在招聘大量与支付业务相关的岗位,包括负责备付金管理、路由、支付清算工作的岗位,以及网络运维岗和银行合作岗等岗位。

【点评】:中性利好.我国去年移动支付规模保守估计将超过600万亿,而且还在高速增长。移动支付在改变我们生活方式的同时,也带动了移动电子商务、餐饮外卖、共享出行、O2O等一大批新业态的产生,这些新业态改变了产业结构,为中国经济转型发展提供了增长动力。润和软件,科蓝软件等。

3.日前,赣州钨协及国内主要钨企均上调了钨产品长单价格。赣州钨协上调黑钨精矿4200元/吨至9万元/吨,江西钨业上调黑钨精矿5000元/吨至9.3万元/吨。白钨精矿、仲钨酸铵等产品也相应上调。

【点评】:中性利好. 大型钨企已连续五次上调钨产品价格。安泰科数据显示,截至2月5日,黑钨精矿年初至今累计上涨5%。业内人士称,限电和检修等导致供应偏紧,而下游需求旺盛,部分企业订单排到了4、5月份,备货动力充足。厦门钨业,章源钨业等。

4.2月7日,上汽旗下的MARVEL R正式上市,成为首款具备5G终端电信设备进网许可证、车载车规级5G/C-V2X终端产品认证的可上路5G量产车型,目前能实现红绿灯信息推送、停车起步引导、车速引导、交叉路口冲突避免等17项基于5G/C-V2X场景的应用落地。

【点评】:中性利好。车联网是5G应用的典型场景,我国在C-V2X上拥有较强的先发优势,看好上游感知层的激光雷达,决策层的操作系统、自动驾驶加速芯片和高精度地图,中游平台层的智能座舱等细分领域投资机会。中科创达,德赛西威等。

5.福莱特及其4家子公司与隆基股份旗下13家子公司签署补充协议,在原销售合同(2021年光伏玻璃采购量9592万平方米)的基础上增加2786万平方米,并约定2022年至2023年,隆基方面向福莱特采购46GW光伏组件用光伏玻璃,预估总金额约117亿元。

【点评】:中性利好。按2021年全球光伏新增装机总量160GW计算,光伏玻璃原片总需求量为1132.91万吨,同比增长33%,行业高景气度持续。光伏行业景气度可以维持几年。金晶科技,亚玛顿等。

2021-02-08

2月8评

1. 集微网报道,进入2021年以来,各种芯片等原材料缺货带来的涨价潮,依然笼罩在安防企业的上空。不同于2020年下半年的是,这次的缺货涨价涉及面较广,除摄像头主控芯片缺货以外,包括WiFi芯片、存储芯片、MCU、IPC SoC等核心零部件,均出现一货难求现象。

【点评】:中性利好. 芯片缺货现象是由于部分企业抢产能,叠加疫情导致的供给制约,5G、汽车电子和AIoT等市场需求超预期增长是主要原因。在国家战略强力助推下,中国半导体产业将保持高速发展,国产替代趋势,未来增长可期。全志科技,国科微等。

2.  据集邦咨询,2月上旬面板价格维持上涨。其中,55寸电视面板价格仍上涨4美元,涨幅达2%。27寸显示器面板、14寸笔记本电脑面板的平均涨幅分别达0.8%、1.8%。

【点评】:中性利好. 在上游玻璃等材料紧缺,Driver IC缺货的情况下,面板厂实际供货将持续紧张,下游备货也将更加积极,行业供不应求的局面还将持续。京东方A,TCL科技等。

3.  生意社监测显示,近期国内稀土价格持续上涨,铽系价格创10年新高,镝系价格创5年新高。高性能钕铁硼的主要稀土原料为轻稀土氧化镨钕、重稀土氧化镝及氧化铽,应用于新能源汽车、风电、节能变频空调等领域,需求增长迅速。供给方面,全球稀土供给较为集中,缅甸是仅次于中美的产区之一,进口货源大幅减少。

【点评】:中性利好. 本次价格上涨与过往最大的不同是,由供给炒作转变由下游新能源产业链爆发带动氧化镨钕上涨。需求驱动的价格是有效可传导的,因此也可持续。预计未来5年稀土永磁材料对氧化镨钕的需求增速有望维持在10%以上。北方稀土,五矿稀土等。

4.  龙蟒佰利最新公告,自即日起上调各型号钛白粉销售价格,对国内各类客户上调1000元/吨,对国际各类客户上调150美元/吨。公司曾在一个月前发布调价公告,国内、国际分别上调500元/吨、100美元/吨。近期国内钛白粉市场呈现淡季不淡,去年7月初至今年1月末,已累计上涨32%。

【点评】:中性利好。 目前海外钛矿资源逐渐枯竭,新增产能有限,导致供给弹性极小,节后产业链即将进入主动补库周期,原料价格或将再度上涨。在成本压力下,钛白粉存在内在涨价动力。安纳达,龙蟒佰利等。

5.  据媒体报道,2020年以来中药材价格普遍上涨,四季度后价格涨幅更是出现加速态势。根据药通网大数据监测,2021年1月涨价的品种有128种。其中,涨幅较大的有王不留行,从6.5元涨至12元,涨幅达84.6%;其次是天仙子(北)和水红花子,分别从30元涨至50元,15元涨至25元.

【点评】:中性利好。2020年中药材预计进口量下降28.07%,约为10.18万吨,为近15年来最低值。此外,2020年12月30日起,2020版药典的正式实施,短期也将会刺激中药材价格的上涨。从长远来看,有利于规范整个中药材市场更加健康地发展。浙江震元,一心堂等。

2021-02-05

2月5评

1.  据研究机构Gartner发布的2021年全球智能手机销量预测报告显示,今年全球智能手机销量预计将达到15亿部,同比增长11.4%。从国家和地区来看,预计今年中国智能手机销量将超过4亿部,北美地区销量会增至1.5亿部。值得注意的是,全球5G手机销量望持续爆发。数据显示,2020年全球销售了2.13亿部5G手机,2019年仅为1670万部。预计2021年全球5G手机销量将达到5.39亿部,较2020年增长超过150%,市场份额将达到35%。此外,中国5G手机的市场份额有望达到59.5%。

【点评】:中性利好. 5G时代正加速到来,全球主要经济体加速推进5G商用落地。在政策支持、技术进步和消费恢复的驱动下,5G手机将实现快速放量。5G手机换机潮的陆续到来,将带动射频、天线等相关产业链迎来业绩改善。电连技术,普利特等。

2. 近日,农业农村部发布《农村土地经营权流转管理办法》,自3月1日起施行。新《办法》对2005年颁布实施的《农村土地承包经营权流转管理办法》进行了修订,新内容主要体现在三个方面。一是落实“三权”分置制度。二是贯彻加强监督管理要求,作出新规定,明确了对工商企业等社会资本通过流转取得土地经营权的审查审核具体规定。三是围绕强化耕地保护和粮食安全补充新内容,明确土地经营权流转要确保农地农用,优先用于粮食生产。

【点评】:中性利好. 建立健全城乡统一的建设用地市场,全面推开农村土地征收制度改革,将使得农村存量土地得到盘活,城市整体规划更加合理有效。建立公平合理的集体经营性建设用地入市增值收益分配制度,将增加农民收入,乡村振兴和城乡融合发展。亚通股份,京投发展,中华企业等。

3.  据报道,中国台湾地区市场调研机构Digitimes Research最新预测,2021 年第一季度,中国智能手机应用处理器(AP)的出货量将同比增长57%,数量超过2亿颗。联发科是2020年第四季度中国智能手机AP市场中最大的供应商,占据了42.5%的市场份额,高通以41.5%的市场份额紧随其后。

【点评】:中性利好. 在华为受到美国制裁后,小米、OPPO和vivo等品牌在销量上都实现了一定的增长。这些品牌手机几乎全部使用联发科和高通的芯片。这导致联发科、高通几乎独霸中国智能手机芯片市场。通富微电,歌尔股份等。

4.  中国海洋石油最新宣布:2020年,公司大力推动增储上产,净产量达到约5.28亿桶油当量,创历史新高。2021年,公司将进一步夯实储量资源基础,净产量目标为5.45亿至5.55亿桶油当量。2022年和2023年的净产量目标分别为5.9亿-6亿桶油当量和6.4亿-6.5亿桶油当量。

【点评】:中性利好。近一周纽约原油期货持续上涨,已突破56美元/桶关口,创一年以来新高。需求陆续复苏、减产执行有效、库存持续下降等为主要原因。在油价上涨的推动下,油气勘探开发支出有望提升,并带来设备投资需求。中海油服,海油工程等。

5.  据媒体报道,2月4日某龙头硅片厂突发上调硅片价格0.1-0.12元/片,单晶M6硅片价格上涨至3.35元/片,G1硅片价格上涨至3.25元/片,G12硅片价格上涨至5.6元/片。

【点评】:中性利好。受到上游原料多晶硅供给不足以及停电的影响,2月市场上硅片实际产出减少。而下游主要电池片企业为保证正常生产,春节前市场上又开始出现抢硅片的情况,整体硅片交付仍显紧张,单晶158硅片紧张尤为突出。硅片龙头企业由于原材料保障程度高、成本管控好,盈利表现将显著优于行业平均水平。中环股份,隆基股份等。

2021-02-04

2月4评

1.  国内民营卫星公司九天微星获得中国互联网投资基金亿级战略投资,近日完成交割。这是中网投作为千亿级国家队基金首次布局民营航天领域,也是九天微星完成的第七轮融资。

【点评】:中性利好. 卫星轨道和频谱资源已成为各国争夺焦点。未来10年国内低轨卫星数量有望达到3000-6000颗的水平,2030年中国卫星互联网总体市场可达到千亿规模。华力创通,中国卫星等。

2. 据报道,来自昆士兰科技大学的研究团队近日整合了两种混合超级电容器设计,从而实现即时充电放电,相对于NiMH电池大幅改善了能量存储性能,这些混合超级电容器的使用寿命也比锂离子电池在测试台上的寿命长一倍,在10000次完整的充电/放电循环后仍可保持其初始存储容量的90%,其功率密度约为锂电池的10倍,充电功率能够快至少5倍。

【点评】:中性利好. 未来超级电容电池有望取代传统的锂离子电池系统,应用市场包括混合动力汽车、纯电动汽车(BEVs)和燃料电池汽车(FCEVs)等,极大地提高能源效率。西藏城投,新筑股份等。

3.  据报道,2月3日磷酸铁锂价格大涨1000元/吨,涨幅2.38%,报43000元/吨,周涨幅7.5%,月涨幅13.16%。上游碳酸锂市场价格持续攀升,临近年末大厂检修原料紧缺,但由于下游需求利好支撑,价格持续提升。

【点评】:中性利好. 磷酸铁锂电池相对于三元材料具备更高安全性和更低成本的优势,获得更多汽车厂商青睐。特斯拉Model 3、比亚迪汉、五菱宏光Mini EV均采用磷酸铁锂电池,下游的高景气度带来产销持续旺盛。丰元股份,湘潭电化等。

4. 日前,中国氮肥工业协会发布倡议称,进入2021年以来,氮肥装置开工率持续低位运行,出现了国内局部地区氮肥供应偏紧、价格上涨较快的情况。中国磷复肥工业协会通知也指出,磷复肥出现了局部地区供应偏紧、价格上涨的情况,各种因素叠加影响,2021年春季市场供应预期偏紧。两协会呼吁全行业提高产量,保障市场有效供给,做好春耕用肥保供工作。行情方面,近日中海油化学上调尿素(大颗粒)出厂价150元/吨至2100元/吨,创2018年底以来新高;西南地区64%二铵主流出厂报价2500-2600 元/吨,接近近五年高点。此外,去年8月到今年1月底,俄罗斯红钾涨幅也超过20%。

【点评】:中性利好。2020年初至全球主要粮食作物价格持续上涨,推动化肥行业需求回暖;而全球化肥的供给则因为疫情的受到了显着的影响,供需格局依旧偏紧,后续化肥价格仍有上涨空间。新洋丰,史丹利等。

5.  从教育部官网获悉,日前,教育部在对十三届全国人大三次会议有关建议的答复中指出,教育部大力支持美容医学学科建设和人才培养工作。有条件的学位授予单位可根据自身发展和社会需求在临床医学等一级学科下自主设置美容医学相关二级学科。

【点评】:中性利好。我国医疗美容市场渗透率低,对比美国、巴西、韩国等医美市场成熟国家10%左右的渗透率,中国医美市场渗透率仅在2%左右,有着5倍的发展空间。未来中国医疗美容行业市场规模将进一步增长。奥园美谷,朗姿股份等。

2021-02-03

2月3评

1. 据报道,百度正在江浙沪地区招揽造车人才,而百度造车的合资公司,百度约占51%的股权,吉利占49%。对此,百度方面回应称:“正在组建智能汽车公司,各方面进展顺利。”

【点评】:中性利好. 百度新组建的智能汽车公司将面向乘用车市场,并将着眼于智能汽车的设计研发、生产制造、销售服务全产业链,继承百度在人工智能、互联网科技方面的基因,利用Apollo的自动驾驶能力。雷科防务,中海达等。

2. 2021年的港股特别热闹。刚进入1月份,南下资金就买爆了港股。单日资金超过200亿成了常态。根据高盛预估,今年南下资金可能会达到950亿美元(约7365亿港元),是去年的两倍。SaaS服务商阜博集团今年涨幅已达133.14%,自去年初以来的累计涨幅更是高达1721.43%。回顾2020年的港股,香港主板2020年涨幅TOP30中,SaaS概念的公司就占了3个。

【点评】:中性利好. 国内SaaS市场正在快速增长,预计年增速在35%以上。机构研报指出,SaaS是中长期兼具高确定性、成长性的优质赛道,同时疫情之后,企业数字化转型、云化进程料将显著加速,利好SaaS产业。二六三,三五互联等。

3.  2月2日,中海油化学上调尿素(大颗粒)出厂价150元/吨至2100元/吨,达到2018年底以来新高。阳煤平原、山东明水、陕西华山等企业也连续数日上调尿素出厂价。

【点评】:中性利好. 原料天然气紧缺导致尿素厂停产是报价上调的主要原因。另外由于担心疫情导致节后断供,下游节前备货需求升温,周期性的化肥冬储也在进行。国际方面,海外工厂因疫情停工,导致订单向国内转移,出口价格坚挺。鲁西化工,华鲁恒升等。

4.宁德时代最新公告,拟在四川宜宾、广东肇庆、福建霞浦分别投建动力电池项目,总投资额290亿元。自2020年以来,宁德时代已陆续公布多个百亿级扩产计划。

【点评】:中性利好。在多个国家政策推广、市场对新能源车接受度逐步提高的背景下,供需两端因素共同推动本轮电动化趋势不断深入。就国内而言,2020年年初,市场对新能源车销量的预期在100万辆左右,但全年实际实现销量136.7万辆,2021年有望进一步增至180万辆。先导智能,大族激光等。

5. 百川资讯数据显示,2月2日三元材料龙头报价继续小幅上行,三元材料523、622和811型号的市场报价分别为14.4万元/吨、15.6万元/吨、18.5万元/吨。今年以来,523型号的累计涨幅达18%。

【点评】:中性利好。2021年三元正极需求约33万吨,叠加三元材料在储能和数码领域的应用,预计全球需求量超过40万吨,增长确定性较强,行业将再次迎来高景气度周期。另外,三元材料环节经过近两年的技术筛选和市场充分竞争,龙头企业集中度持续提升。当升科技,格林美等。